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ChainCatcher 消息，加密研究媒体 Decentralised.co 发文称，链上期权成交量仍不足永续合约 DEX 的 1%，而传统市场期权成交约为期货的 3 倍。该机构以 2018 年 1 月至 2026 年 10 月比特币日收盘价回测，在最终盈利的多头中，10 倍永续合约 180 天、90 天、60 天窗口的清算概率分别为 47%、29% 和 18%；其回放 2025 年 10 月 10 日三笔 1000 美元比特币多头，10 倍永续于 21:14 被清算，30 天看涨期权最低至 181 美元后一小时内回到 800 美元以上，52 美元的 7 天看跌期权使 10 倍多头度过下跌。文中指出过去链上期权多因订单簿分散、对冲困难和资金锁定而失败，并列举 Hegic、Lyra、PsyOptions 案例；靠近 Hyperliquid 等永续流动性的组合保证金可将卖出一份比特币看涨期权的锁定资金从约 10 万美元降至约 1.5 万美元。文中将 Hyperliquid 列为对冲流动性的主要场所，期权协议 Derive（原 Lyra）为底层引擎，Paradex 承接大宗交易，Hypercall 是首个建在 Hyperliquid 上的期权场所。Derive 在截至 10 月 19 日的一年内清算约 180 亿美元期权名义价值；Paradex 于 9 月 15 日接入 Paradigm 后，日期权成交从不足 300 万美元升至一周内 5870 万美元，未平仓合约从逾 2.5 亿美元降至 10 月 14 日约 9600 万美元。2026 年 9 月链上期权名义价值约翻倍至 50 亿美元，权利金升至 8500 万美元。

Foresight News 编译 Aave 10 月 22 日的 Q3 生态直播，创始人 Stani 称三季度总存款单季增长 95 亿美元、突破 330 亿美元，是史上最强季度。Aave V4 存款一个季度涨 6 倍突破 14 亿美元，超半数用户是首次使用 Aave 的新用户；Coinbase 代币化股票已在 V4 上线，存款约 1650 万美元、活跃贷款刚突破 500 万美元。Aave App 上线两个月存款破 4000 万美元，团队称其为史上增长最快的稳定币储蓄应用；今年到目前 DAO 收入 8400 万美元，Stani 称代币经济学 3.0 将包含回购、质押、销毁三个模块，提案将提交 DAO。

PancakeSwap 核心团队 The Kitchen 发起的 The Flip 提案投票中，截至 10 月 23 日反对率约 98.2%，33 个地址投出约 123 万反对票、约 2.2 万赞成票，投票将于 10 月 24 日 16:07 截止。提案拟将 11 条链上 v3 与 Infinity 池的 LP 分成从多数池子的 66% 至 68% 上调至 88%，剩余 12% 归入金库、不再直接销毁，v2 池维持不变；新增 CAKE 排放从每日 2.25 万枚降至 7000 枚，划入生态增长基金 Pantry。团队按 2025 年交易量测算，新方案每年可让相关 LP 多赚约 6200 万美元，但按 13 周均值测算，CAKE 每周净通缩量将从约 42.6 万枚降至约 21 万枚。

Foresight News 编译整理永续合约交易所 Lighter 三季度投资者电话会议内容，CEO Vlad Novakovski 称季度总交易量 1376.7 亿美元，持仓量环比翻倍至超 16 亿美元，季度收入 850 万美元。与 Robinhood Wallet 合作的独家永续合约业务上线一个季度贡献 178 亿美元交易量，持仓约 4.54 亿美元，其中 RWA 相关占约 70%。会议还披露 Lighter EVM 主网和香草期权计划年底前上线，下月将向 CFTC 提交 DCM+DCO 两张美国牌照申请，审核期最多 180 天；Q3 完成 240 万 LIT 回购销毁，累计回购销毁超初始供应量的 7%。

Foresight News 编译 Kunal Doshi 的分析称，Meteora 作为 Solana memecoin 流动性底座被市场低估，其 FDV 仅 3.7 亿美元。Meteora 周交易量从 8 月初的 6.3 亿美元升至约 15 亿美元，memecoin 贡献其超 90% 的协议收入；多数周占 Fomo Solana memecoin 交易量的 30%，在 Jupiter 聚合器的 memecoin 交易量中占 25% 到 35%。作者认为其估值不应如此接近 PUMP，主要风险是 memecoin 交易量的周期性、Raydium 竞争和 Pump App 的分发威胁。

作者提出 FPTracer 框架，用于追踪以太坊上跨 DeFi 协议、跨链桥和混币器的非法资产。其核心是基于 Context-Aware Transfer Tree（CATT）恢复交易内资产流路径，并结合资产流与执行证据特征识别跨链意图交易，同时分析混币器之后的潜在洗钱活动。在 20 个真实洗钱案例上，FPTracer 对已知洗钱地址和目的地的召回率分别为 98.6% 和 94.2%，识别出全部已知跨链桥使用并发现 30 例此前未报告的使用；在 18 个涉及 Tornado Cash 的案例中，其识别的提现侧活动在有公开报告可对照处得到印证。该材料为预印本，尚未经过同行评审。

作者分析认为，永续合约可为期权卖方提供对冲渠道，掌握对冲市场的一方将受益，重点关注 Hyperliquid、Derive、Paradex。回测显示，方向看对的 BTC 多头用 10 倍杠杆持仓 180 天爆仓概率 47%，而买入期权到期前不会被强平。2026 年 9 月链上期权名义成交 50 亿美元，仅相当于 Deribit 当月成交量的 7%，按权利金口径 Derive 份额超 90%。文中还提出将期权嵌入 Metric 流动性池、以及期权版 Papertrade 两套补充卖方供给的方案。

Ryan Yoon 撰文（Chopper 编译）分析预测市场作为数据基础设施的实际价值，认为其核心价值在于产出数据而非投机交易。文章引用美联储工作论文称 Kalshi 在 FOMC 会议前一天对联邦基金利率中位数、众数预测完全命中，优于联邦基金利率期货；对总体 CPI 通胀预测准确率显著高于彭博共识。作者基于链上平台 Limitless 截至 2026 年 10 月的公开 API 数据，选取 2681 个已结算标的（约 85% 为体育类），发现 10 档价格区间中 9 档真实发生频率与定价差距在 4 个百分点以内，唯一误差明显的 50%-60% 区间主要因流动性差。文章还列举爱荷华电子市场、惠普、英特尔、西门子等历史案例，指出预测市场在准确度、时效性上可超过或补充传统调研，但需解决流动性不足、监管认知和数据透明度问题。

作者分析 Metric：其活跃池用预言机等外部参考价带动定价和流动性箱跟随移动，减少 LP 被过期价格套利；团队称用约 250 万美元自有资金处理约 70 亿美元交易量，公开上线 5 天处理 12 亿美元交易量，其中近 5 亿美元来自 BNB Chain 和 Robinhood Chain 上的代币化股票，同期 TVL 约 1100 万美元。作者认为风险集中在策略管理人层，存款前需弄清谁在定价、可改设置、保护机制与实际收益；他据自筹资金和团队暗示推测可能有积分与空投，但尚无官方代币经济文件。

据 Financial Times 报道，DeFi 借贷金库存款已从 2025 年初约 40 亿美元增至逾 100 亿美元，主要由寻求稳定币高收益的机构投资者推动，报告将其称为监管盲区。Zigfinance 联合创始人 Abdul Rafay Gadit 称抵押品复用是首要脆弱点，同一底层资产可能在多个平台形成杠杆，一旦价值或流动性崩塌，清算会沿关联市场扩散；流动性错配则是次要威胁。Echo Base 投资合伙人 August Widmer 主张参照巴塞尔 III 为行业设置强制资本缓冲，并提到 2026 年初 Kelp DAO 漏洞曾威胁主要 DeFi 借贷协议。专家还建议公开抵押品准入标准、保守折扣、限制循环抵押，并在储备金证明之外增加敞口证明。

Uniswap 于 10 月 22 日上线 Aggregator Hooks，将 7 个外部流动性来源接入 Uniswap v4，覆盖 Ethereum、Base 和 Robinhood Chain 上超过 90% 的 DEX 活动。外部流动性被呈现为原生 v4 池，系统按区块刷新报价并单笔交易结算，涉及 Curve、Fluid、Pancakeswap V3 和 Slipstream 等平台。Uniswap Labs 称经外部池路由的兑换同样支付协议费并计入 UNI 销毁，该机制承接 2025 年 12 月获批的 UNIfication 提案，费用进入 TokenJar 合约，需销毁 UNI 后方可提取，该提案还授权一次性销毁 1 亿枚国库 UNI。功能已在 Uniswap Web App 和 API 上线，后续计划扩展更多网络和流动性来源。

Odaily 星球日报讯，GMGN 联合创始人 Haze 发文表示，GMGN 自研跨链桥目前正在进行小范围放量测试，重点保证交易的快速、安全与稳定。Haze 称该功能上线后，用户将能够直接在 GMGN App 内使用 USDC 购买多条区块链上的代币。

Unisained Labs 宣布 Aggregator Hooks 已在 Uniswap Web App 和 API 上线，覆盖 Ethereum 主网、Base 和 Robinhood Chain，上线时接入七个外部流动性来源，Uniswap Labs 称其占这些链上 DEX 活动的 90% 以上，但未披露具体场所。每个 hook 将一个外部来源包装成 v4 池，混合路由按每区块刷新的报价定价并在单笔交易中结算；经由这些来源的交易支付协议费并贡献于 UNI 销毁。该计划源自 2025 年 11 月发布的 UNIfication 提案，该提案要求开启协议费并导入销毁机制，同时提出从国库销毁 1 亿枚 UNI。

深潮 TechFlow 消息，QuickSwap 发文宣布其在 Soneium 网络上的部署界面将于 2026 年 12 月 31 日停止运行，建议流动性提供者及其他用户在此日期前通过界面撤出资产和流动性头寸。QuickSwap 表示界面停服后用户仍可通过 Soneium 官方区块浏览器找回资产，并公布了持有 Soneium 流动性头寸的用户名单供查询。

Grayscale 研究主管 Zach Pandl 于 10 月 21 日在官方专栏 The Stack 发表〈Bringing Rigor to Crypto Asset Valuations〉，主张许多加密资产可像传统企业一样用现金流与盈余估值，并以「代币持有者殖利率」与「调整后盈余殖利率」两项指标为 DeFi 代币排名。持有者殖利率为质押奖励加回购金额、扣除新发行代币后除以流通市值；HYPE 以 8.0% 居首，LIT 7.9%、CAKE 2.6% 次之，RAY、PENDLE、AAVE、JUP、CRV 虽进前十但为负值，其中 CRV 为 -5.5%。调整后盈余殖利率方面 CAKE 以 14.4% 居首，AAVE 仍有 3.7%，说明部分协议虽盈利但代币增发抵销了回馈。数据引用 CoinMarketCap、DefiLlama 等来源，截至美东时间 10 月 20 日，Grayscale 强调仅供说明用途，排名不构成投资建议。

去中心化交易协议QuickSwap宣布，其在Soneium上的部署界面将于2026年12月31日停止运行。QuickSwap建议Soneium上的流动性提供者及其他用户在截止日期前通过该界面撤出资产及流动性提供（LP）头寸，以确保平稳过渡。

ChainCatcher 消息，去中心化借贷协议 Morpho 已将 Robinhood 发行的股票代币纳入其稳定币借贷市场，用户可抵押这些代币借入稳定币。首批上线市场包括 NVDA 与 SPCX，清算阈值均为 62.5%；SPY 的清算阈值为 77%。上述市场的借款资产为稳定币 USDG。

Decrypt 宣布与 Solana 交易平台 Jupiter 合作，用户可通过 Decrypt Money Accounts 直接在站内兑换代币，无需切换平台、连接外部钱包或转移资金。集成初期支持部分主流加密货币，之后将扩展至 Solana 全部代币、代币化股票、大宗商品和 RWA，并接入 Jupiter 的 Earn 等产品。Decrypt Money Accounts 本月早些时候在 Solana 上线，为自托管账户，支持单笔美元存款。

据The Block报道，Uniswap Labs宣布聚合器Hooks已在以太坊、Base和Robinhood Chain上线，可将Fluid、Curve和PancakeSwap等外部平台流动性接入Uniswap v4，由Uniswap比较内外部价格并在单笔交易中完成兑换，现可通过网页应用和API使用。Uniswap Labs称经外部流动性执行的交易也支付协议费用，用于销毁UNI代币；其累计交易量已超4.5万亿美元，未来计划支持更多区块链。

The DeFi Edge 统计显示，8 月 22 日至 10 月 20 日比特币横盘期间（整体涨 5.6%），19 个给持币者分红的头部 DeFi 代币中 14 个跑赢比特币，中位数涨幅 12.9%，Raydium 涨 178%。分红增长组中位数涨幅 18.3%，另一组仅 6.9%；但低估值不等于机会，AERO 估值 8.7 倍涨 77%，edgeX 估值 15 倍却跌 22%。作者提醒样本仅 19 个、周期 59 天，结论参考性有限。

流动性质押平台 Swell 的 swETH/rswETH 预言机 bot 被控制，攻击者每小时把汇率恶意抬高 1%，并已部署四个可窃取约 2500 ETH 的恶意升级合约，目前攻击尚未通过多签执行，Spreek 已发布完整事故报告。Meta Q3 财报双超预期，营收 646 亿美元超指引上限，全年资本开支下限从 1300 亿上调至 1350 亿，盘后涨超 4%，其声明称 AI 投资已在广告收入上产生实质性回报。

Coinbase 欧洲政策主管 Katie Harries 撰文称，FCA 拟议的加密规则可能造成对 DeFi 的事实禁令：其要求受监管平台仅在 FCA 授权场所执行客户订单，而 DeFi 协议背后没有可获授权的主体，自 2027 年 10 月起受监管平台或无法再为客户提供 DeFi 服务。她认为这不会消除 DeFi，只会把活动推到监管视野之外，主张监管入口而非技术本身。作为对比，ESMA 已提议允许受监管机构提供 DeFi 接入，美国 SEC 于 9 月为代币化股票的点对点交易授予了“Innovation Exemption”。

据 OKX 官方消息，OKX 现已开放 Exchange OS Open API，面向开发者及专业交易用户提供链上现货与永续合约交易接口，可用于接入交易机器人、交易终端等系统，获取行情、管理订单并执行交易策略，交易采用自托管模式，记录可在链上验证。该 API 同步支持「预言家第三季」，公测期间符合条件的用户可通过 API 使用免费 XP 参与预测交易及排行榜活动。

慢雾发布安全预警称，NEM 代币合约 NemTokenV2 遭到攻击，损失约 821,920 美元。攻击者利用合约未验证兑换结算结果的漏洞，将代币转入 PancakeSwap USDT/NEM 流动性池后反复执行 skim() 和 flushLpSellRecycle()，共重复 42 次压低池储备，再以被抬高的价格卖出剩余 NEM 套取 USDT。SlowMist 已公布攻击者、攻击合约及存在漏洞的 NemTokenV2 合约地址。

SlowMist 发布安全警报称，NEM 代币合约遭遇攻击，损失约 821,920 美元。根本原因在于 NemTokenV2 将转入流动性池的代币记入卖出量，却未验证兑换结算；攻击者利用该漏洞重复执行转账、调用 skim() 和 flushLpSellRecycle() 共 42 次，销毁流动性池原有储备并压低 NEM 储备余额，随后以被抬高的价格卖出剩余 NEM 提取 USDT。

Odaily 统计显示，接入第三方交易基础设施、近30天收入达10万美元的 Crypto 交易前端共20个，其中 Meme 类7个、Perp DEX 类5个、预测市场2个、综合型入口6个。近30天收入超100万美元的6个头部前端中，Phantom 收入超700万美元，MetaMask 约372万美元，Trust Wallet 约193万美元且其中超80%来自 Hyperliquid 永续合约。Re7 Capital 研报显示，第三方前端在永续合约市场的交易份额已从2025年初不足1%增至今年8月约20%。

Odaily 星球日报整理去中心化永续合约交易所 Lighter（LIT）三季度投资者电话会内容：Q3 总交易量 1376.7 亿美元，总营收 855 万美元，回购 245 万枚 LIT 并在以太坊销毁，有效抽佣率从约 0.5 bps 升至约 0.62 bps。Lighter 计划 2026 年 11 月向 CFTC 提交 DCM 与 DCO 牌照申请，监管机构法定审查期最长 180 天；公司称拿到牌照后才能推进与 Robinhood 等伙伴在美国市场的进一步集成。技术上计划年底前上线 LighterEVM 主网和普通期权，并同步推出统一保证金风险引擎。受电话会披露影响，LIT 夜间一度涨至 4 美元附近，截至发文报 3.65 美元，24 小时涨 7.23%。

据 Lookonchain 监测，MAGMA 今日涨幅超过 70%，现报价 0.51411 美元。期间有 2 个钱包地址在 Aster_DEX 上对 150 万枚 $MAGMA（约合 77.5 万美元）建立 2 倍做多仓位，目前未实现利润达 34 万美元，投资回报率最高达到 105.84%。

据Lookonchain监测，MAGMA今日涨幅超过70%，两名交易者通过 Aster DEX 开启2倍杠杆多单，合计持有150万枚MAGMA，建仓价值约77.5万美元。目前两笔交易未实现利润合计约34万美元，最高回报率达105.84%。

Cryptonews 10月22日刊文介绍如何通过无需 KYC 的 GhostSwap 在自有钱包间直接将 ETH 兑换为 XMR，无需注册账户、邮箱或上传身份证。据 CoinGecko 数据，1 ETH 现约可换 3.7 XMR，一年前约为 13；XMR 一年间从约 305 美元涨至约 645 美元，ETH 则从约 3,866 美元跌至约 2,400 美元。文章称该兑换通常 10 至 25 分钟完成，最低约 0.012 ETH，需在 Ethereum 主网发送原生 ETH，XMR 直接打入 Monero 钱包地址。

Aerodrome 与 Velodrome 合并为新链上交易平台 Aero，目标覆盖七条区块链，合计月交易量约 1200 亿美元。团队提供的数据显示，两家平台已向代币持有者分配 5.78 亿美元，Aerodrome 在 Base 第三季度 DEX 交易中占 58%，Velodrome 在 OP Mainnet 占 60%。Aero 推出 Predictive Allocation 机制，质押者可将流动性激励导向预期收入最高的市场，并按预测表现获得分配；同时上线 Metaswaps 跨链交易和含动态费用与 MEV 捕获机制的 Slipstream V3。项目无风投支持、无代币销售，AERO 和 VELO 代币并入新 AERO 结构，锁定治理头寸转为 sAERO。Dromos Labs CEO Alex Cutler 称 100% 交易所收入将分配给质押者。

PANews 10月22日消息，流动性质押协议 Swell 发帖称，已注意到有报告指其 swETH 和 rswETH 合约出现可疑活动，团队正与安全合作伙伴一起调查，并已采取必要的预防措施。Swell 表示，swETH 和 rswETH 的提款合约和存款合约中均没有 ETH 流出，用户无需采取任何操作。

The DeFi Edge 统计显示，8 月 22 日至 10 月 20 日比特币横盘期间整体上涨 5.6%，而其筛选的 19 个给持币者分红的头部 DeFi 代币中有 14 个跑赢比特币，中位数涨幅 12.9%，Raydium 上涨 178%。统计口径采用 DeFiLlama 的「分给持有者的实际收益」，要求市值超 1 亿美元且过去一年有分红记录。分红增长组代币中位数涨幅 18.3%，另一组仅 6.9%；但估值低不等于机会，edgeX 估值 15 倍却因分红下滑 15% 而币价大跌 22%。作者提醒样本仅 19 个代币、周期 59 天，结论不具备绝对说服力，选币需同时看分红增长、实际利好驱动和代币解锁与 FDV。

Alea Research 报告显示，2026年第三季度策展型借贷金库存款总额增长39%至93.1亿美元，净新增资金18.1亿美元，其中Steakhouse与Sentora作为Robinhood、Coinbase、Kraken背后的策展人揽获62%的新增资金。Steakhouse新增7.43亿美元，Robinhood Earn规模达5.14亿美元；Sentora剔除移交的Euler市场后增长73%。三条6月仅占存款3%的新兴公链（Robinhood Chain、Monad、Arc）揽获55%新增资金。金库季度利息收入5690万美元，策展人提成389万美元，平均提成率从7.04%降至6.83%；报告测算若维持9月30日规模，第四季度策展人收入约500万美元。

据 DeFiLama 数据，Papertrade 日收入已跌出区块链协议前 20，当前日收入 17.8 万美元，位列第 20 名；其上线仅 12 天，协议总收入 6196 万美元，近 7 日收入排行第 3，此前日收入曾远超 Hyperliquid。自 10 月 20 日 Papertrade 宣布协议代币 PAPER 禁转后，用户交易活动下降，当前协议 TVL 仅剩约 4000 万美元。PaperTrade 创始人 Jez 此前表示，代币是否可转让并不会改变 degen 长期选择在 PaperTrade 上交易与否。

The DeFi Edge 统计显示，8 月 22 日至 10 月 20 日比特币横盘期间（涨幅 5.6%），19 个向持币者发放实际收益的头部 DeFi 代币中有 14 个跑赢比特币，中位数涨幅 12.9%。其中分红增长组中位数涨幅 18.3%，另一组仅 6.9%；Raydium 因 LaunchLab 接入 StonkFun、回购规模从 7 月 36 万美元增至 9 月 394 万美元，上涨 178%。作者指出仅看估值倍数无法预判涨跌（AERO 估值 8.7 倍涨 77%，edgeX 估值 15 倍却跌 22%），并提示 Hyperliquid 每月约 8 亿美元 HYPE 解锁抛压压制币价。样本仅 19 个代币、59 天，结论供参考。

据 Onchain Lens 监测，Railway 发生安全漏洞后，疑似攻击者钱包已向 HitBTC 及其他地址转移至少 36.93 万美元。该钱包还曾收到一个与 CryptoBillis Ledger Drainer 相关地址转入的资金，但其与 Railway 安全漏洞的关联尚未确认。

作者 Rightsideonly 介绍会议期间关注的 5 个 DeFi 项目：Mezzanine、INFINIT、IRIS、RISEx 和 Boros，声明无利益相关。Mezzanine 将单一资产或收益策略拆成多层级金库，尚未上线，已通过 Sherlock 和 ChainSecurity 审计；INFINIT 在 Hyperliquid 上运行管理型交易金库，基于 50.61 万美元 USDC 存款，82 天上涨 7.18%，截至 10 月 20 日按 App 口径为 31.94% APR；IRIS 在 Morpho Blue 和 Aave V3 上叠加固定利率、固定期限贷款，暂无公开 TVL 或代币；RISEx 是订单簿完全在 RISE 链上运行的永续合约 DEX，跟踪 43 个市场，未平仓合约约 3900 万美元；Boros 为永续资金费率创建市场，10 月 15 日上线 ETH 和 BTC 价差市场，上线时空头报价约 25% 至 35% 固定 APR。文中提示项目多处于早期阶段，不确定性较高。

PANews 10月22日消息，据匿名安全分析师 Spreek 称，Swell DAO 旗下 swETH 与 rswETH 的管理员密钥疑似遭攻破。攻击者在没有资产支撑的情况下以每小时最高 1% 的幅度抬升代币净资产价值（NAV），并部署了四个恶意升级合约，若执行可能窃取约 2500 ETH，目前这些合约尚未通过多签进入执行队列。Spreek 推测此事或与云部署平台 Railway 有关，但表示这只是时间点吻合，没有确凿证据。

Bankless 创始人 David Hoffman 在 X 转发 Lighter 合规动态并称“Lighter 的大行情又回来了”。在昨晚 Lighter 第三季度投资者电话会上，Lighter 创始人兼 CEO Vladimir Novakovski 就 CFTC 的 DCM、DCO 牌照审批表示，大量前期沟通会让流程顺畅得多，但因 CFTC 目前事务繁多，尚无法给出确切时间表，仅预计审批会比较顺利。此前 David Hoffman 曾清仓 ETH 并换仓至 LIT、ZEC、NEAR 等代币。