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Odaily 星球日报 · 重要快讯·· 46 分钟前

DWF Labs 报告：比特币现货 ETF 资金流向滞后于行情，难以预测后续走势

内容摘要

DWF Labs 在研究报告中指出，美国现货比特币 ETF 的每日资金流向难以预测后续走势，更多是确认市场走势而非提前预测。研究覆盖自 2024 年 1 月 ETF 推出以来的 694 个交易日：当日 ETF 资金流向与此前 5 个交易日比特币价格变化的相关系数为 0.54，与随后 5 个交易日价格变化的相关系数仅为 0.03；比特币价格跌幅达 15% 的 8 次行情中有 7 次出现净流出，9 次涨幅达 15% 的行情均出现净流入。报告还指出，部分 ETF 交易可能涉及买入基金份额同时通过 CME 期货做空比特币的对冲策略，资金流向不能直接反映投资者的真实多空立场。

来源：Odaily 星球日报 · 重要快讯 · odaily.news

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#论文/研究#比特币#机构应用#Bitcoin

所属事件

DWF Labs研究：比特币ETF资金流滞后于行情

DWF Labs 研究覆盖 2024 年 1 月美国现货比特币 ETF 推出以来的 694 个交易日，发现当日 ETF 资金流向与此前 5 个交易日比特币价格变化的相关系数为 0.54，与随后 5 个交易日价格变化的相关系数仅 0.03，即资金流向更多确认行情而非预测走势。比特币跌幅达 15% 的 8 次行情中有 7 次出现净流出，9 次涨幅达 15% 的行情均出现净流入。报告还指出，部分 ETF 交易或为买入基金份额同时通过 CME 期货做空比特币的对冲策略，资金流向不能直接反映投资者真实多空立场。

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  • 同一消息PANews

    DWF Labs 研究：比特币现货 ETF 资金流向追随行情而非预测涨跌

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    DWF Labs 在周四发布的研究报告中指出，美国现货比特币 ETF 的每日资金流向难以预测比特币后续走势，投资者更倾向于在行情上涨后买入、下跌时撤资。该研究覆盖自 2024 年 1 月美国比特币现货 ETF 推出以来的 694 个交易日：比特币价格跌幅达到 15% 的 8 次行情中，有 7 次出现 ETF 资金净流出；9 次涨幅达到 15% 的行情均出现资金净流入。DWF Labs 总结称，ETF 资金流向更多是在确认市场走势，而非提前预测走势。

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  • 同一消息Cointelegraph

    DWF Labs 报告称美国现货比特币 ETF 资金流跟随价格而非领先

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    DWF Labs 发布研究报告称，美国现货比特币 ETF 的日度资金流不能可靠预示 BTC 走势，投资者往往追涨卖出。研究回顾了自 2024 年 1 月 ETF 上线以来的 694 个交易日：比特币 8 次跌幅达 15% 的下跌中有 7 次出现净流出，9 次同级别上涨则全部录得净流入；当日资金流与此前 5 个交易日价格变化的相关性为 0.54，而与随后 5 日的仅为 0.03。最重的赎回出现在最近两轮下跌：2025 年 10 月至 2026 年 2 月净流出 69 亿美元，5–6 月下跌期间流出 82 亿美元。DWF 未区分机构与散户卖方，并估计约五分之一的资金流可能来自买入 ETF 份额同时在 CME 做空比特币期货的对冲交易。

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以下按资产或主题关联，供比较阅读，属于不同消息。

  • 同资产主题Bitcoin.com News · 海外资讯

    Coinkite 因 Coldcard 钱包漏洞遭集体诉讼，涉案超 1.4 亿美元比特币

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    据 Bitcoin.com News 报道，多伦多公司 Coinkite 及联合创始人 Rodolfo Novak、Peter D. Gray 被提起集体诉讼，指控 Coldcard 硬件钱包固件五年多来生成可预测的助记词，导致超 1.4 亿美元比特币被盗。诉状称漏洞源于 2021 年 3 月固件的构建链接集成错误，改用 Micropython 的 Yasmarang 软件生成器而非硬件随机数生成器；攻击者于 2026 年 7 月 30 日开始利用，25 分钟内盗走约 594 BTC（约 3800 万美元）。原告 Amir Reza Naderi 称个人损失 1.22940052 BTC。Coinkite 于 7 月 30 日公开漏洞并次日发布修复固件，但已生成的助记词无法通过升级保护，用户需重建并转移资产。案件仍为拟议集体诉讼，指控未经法院认定，Coinkite 截至发稿未回应。

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  • 同资产主题PANews

    比特币横盘期间 19 个分红型 DeFi 代币中 14 个跑赢比特币

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    The DeFi Edge 统计显示，8 月 22 日至 10 月 20 日比特币横盘期间（整体涨 5.6%），19 个给持币者分红的头部 DeFi 代币中 14 个跑赢比特币，中位数涨幅 12.9%，Raydium 涨 178%。分红增长组中位数涨幅 18.3%，另一组仅 6.9%；但低估值不等于机会，AERO 估值 8.7 倍涨 77%，edgeX 估值 15 倍却跌 22%。作者提醒样本仅 19 个、周期 59 天，结论参考性有限。

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  • 同资产主题PR Newswire 加密新闻稿

    BIT Asset Management 获 FINMA 批准推出瑞士首个现货比特币 ETF BBIT

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    BIT Asset Management AG 宣布瑞士金融市场监管局 FINMA 已批准其 Bitcoin Fund ETF（代码 BBIT），预计 11 月在 SIX Swiss Exchange 上市，为瑞士首个直接持有比特币的交易所交易基金。该基金向瑞士散户开放，与欧洲多数具发行人风险的比特币 ETP 不同，直接持有比特币而非期货或衍生品。基金被列为高风险的「其他另类投资基金」，仅限瑞士公开发行，不对欧洲经济区和英国投资者开放。

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  • 同资产主题Odaily 星球日报 · 重要快讯

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    CoinDesk 报道称，比特币市场占比周三升至 60%，为今年 5 月以来最高水平，反映投资者相对更偏好比特币；周四比特币跌破 82000 美元，回吐前一日短暂突破 84000 美元的涨幅。小市值代币跌幅更大，CoinDesk Memecoin Index 下跌超 5%，Computing Select Index 下跌 3.5%，DeFi Select Index 下跌 2.5%。LMAX Group 市场策略师 Joel Kruger 称加密市场走势已更接近股票，投资者正等待新的行业催化剂；印度交易所 Giottus 首席执行官 Vikram Subburaj 则称比特币 ETF 资金流入尚未形成持续趋势，建议关注 ETF 资金流向与美联储政策信号。

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