本周加密监管观察：CFTC、ESMA 与纽约州多项动作
This Week in Crypto Law (October 11, 2026)
内容摘要
Kelman Law 的 Michael Handelsman 撰文盘点本周欧美加密监管进展：10 月 5 日 CFTC 就零售杠杆加密交易发布立法预告，启动但未完成规则制定，意见征询期为联邦公报公布后 60 天；10 月 9 日 CFTC 提议将合格事件合约定义为掉期（30 天意见期），同时以临时最终规则把体育博彩和赌场产品排除出掉期定义，该临时规则自联邦公报公布起生效。10 月 8 日 ESMA 发布意见，要求 MiCA 授权服务商停止向欧盟客户提供不合规稳定币相关服务，存量敞口须最迟在意见发布后三个月内化解。10 月 9 日欧盟理事会就市场整合与监管一揽子方案达成谈判立场，拟由 ESMA 直接监管最重要的跨境 CASP，但该立场尚非最终法律，须待欧洲议会通过自身立场后才启动谈判。同日纽约州总检察长 Letitia James 宣布与 Celsius 联合创始人 Alex Mashinsky 和解，其被永久禁止从事证券、商品和加密行业，并承担最高 3500 万美元的有条件支付义务；Mashinsky 另在服刑联邦刑事判决。作者提示 CFTC 的规则制定不等于联邦现货牌照制度，企业仍须面对各州汇款、虚拟货币和消费者保护要求。
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CFTC发布两项规则界定事件合约
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39 州等向最高法院提交友书，CFTC 拟将体育事件合约纳入互换监管
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深潮 TechFlow 编译报道，多方当事人向美国最高法院提交法庭之友意见书敦促受理体育预测市场合约是否算互换一案，前参议员 Chris Dodd、前 CFTC 主席 Gary Gensler、NFL、39 个州及哥伦比亚特区、145 个部落民族等多数主张体育预测产品属赌博、应由州级监管。当前存在巡回法院分歧：两家上诉法院裁定此类产品是应由州监管的赌博，另一家裁定属 CFTC 职权。CFTC 于周五提出一份临时终局规则和一份澄清提案，拟将体育、政治、文化与天气相关事件合约明确纳入互换定义，称赌场式赌博不在其互换定义内。Kalshi 已获准延长向最高法院提交回应的期限至 11 月 9 日。
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CFTC 推出两项提案，将事件合约定义为衍生品并排除赌博
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CFTC 于 10 月 10 日推出两项规则提案，把事件合约（event contracts）明确定义为《商品交易法》下的 swaps，同时把体育博彩和赌场游戏排除在 swap 定义之外，各带 30 天公开评论期。主席 Michael Selig 称这些产品属于 CFTC 专属管辖。此前第 6 巡回上诉法院判决 Kalshi 败诉、第 3 巡回判决则支持其在新泽西继续运营，两份相反判决使案件极可能进入最高法院，CFTC 此举被视为提前准备法律论据。
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CFTC 拟将事件合约界定为掉期以主张排他管辖权
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CFTC 向白宫提交两项规则以锁定预测市场管辖权
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CFTC 于 9 月 28 日向白宫 OIRA 提交两项规则，重新划定事件合约的 swap 定义：一项拟议规则（RIN 3038-AF82）将事件合约明确纳入 swap 并征求公众意见，另一项临时最终规则（RIN 3038-AF81）将“赌场式赌博产品”排除在外，获批后即可生效。
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宜信相关公司涉嫌违法犯罪被立案侦查，实控人被采取刑事强制措施
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据21世纪经济报道，北京市公安局朝阳分局通报，已对宜信相关公司涉嫌违法犯罪立案侦查，实际控制人唐某、赵某等多名犯罪嫌疑人被依法采取刑事强制措施。宜信集团曾于5月22日全面停止类固收产品兑付，并于10月11日向投资者发布致歉信，称集团多项业务亏损较大、初步发现可能存在资不抵债及较大偿债缺口。公开融资资料显示，宜信及旗下投资基金曾参与Circle、Figure、Matrixport、Poko等项目融资。
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法国财政委员会通过稳定币兑换税与加密退籍税修正案，但预算案收入条款被否
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法国国民议会财政委员会本周投票通过两项加密税收修正案：对将加密货币兑换为MiCA定义的电子货币代币征税，自2027年1月1日起视为出售，按现行31.4%单一税率计税；对加密资产总值超80万欧元、过去10年中至少6年为法国税务居民者的2027年后迁居征收退籍税。但周五该委员会以31票反对、3票赞成否决了预算案全部收入条款，修正案不在政府原始文本中，支持者须在10月13日开始的全会辩论中重新提出，两项措施尚未成为法律。此外，亏损结转10年的修正案也获委员会批准。
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