#机构应用

BigTime 发布报告，梳理 2026 年 9 至 11 月 Bitget、币安和 Mercado Bitcoin 三起交易所被盗，并提出机构敞口管理三层框架：按净资产比例设交易所余额上限、通过第三方托管场外结算、结合储备证明与监管要求评估风险。币安一案按其自身估算损失约 63 亿美元，三家均承诺承担损失，但 Mercado Bitcoin 截至发稿仍未恢复提现，币安暂停提币约 54 至 56 小时。报告也指出结算间隔内仍有敞口等局限，机构签约前需问清暂停提币时的结算安排。

据链上分析师余烬监测，一名巨鲸昨晚以174.4美元抄底开多19.1万股NVDA（3331万美元），成为Hyperliquid上最大NVDA多头。今日凌晨黄仁勋再曝第二位婚外情对象，加上董事会考虑罢免传闻，NVDA盘后跌至160美元以下，该多头浮亏257万美元。

据链上分析师余烬监测，某巨鲸昨晚以174.4美元开立19.1万股英伟达（NVDA）多头仓位，价值约3331万美元，成为 Hyperliquid 平台上最大的 NVDA 多头。今日凌晨黄仁勋相关负面传闻进一步发酵，NVDA 盘后跌破160美元，该巨鲸目前陷入约257万美元未实现亏损。

Blockstream 首席执行官 Adam Back 近日在 CNBC 节目中表示，他个人押注比特币价格将在 2028 年达到 100 万美元。他认为比特币普及仍处早期，约 95% 的潜在采用尚未发生，养老金、共同基金等机构资金尚未充分进入，未来有望推动需求增长，并可能抬升长期价格底部；他强调该目标属个人预测，并非确定的市场走势。

Blockstream 联合创始人 Adam Back 在 CNBC 节目中表示，他个人押注比特币将在 2028 年达到 100 万美元。他指出，目前比特币仍有约 95% 的潜在采用空间尚未释放，养老金、共同基金等大型资本池尚未大规模配置比特币；他认为随着机构采用率提升，比特币价格底部将长期呈上升趋势。

据The Block报道，Solana Company（纳斯达克代码：HSDT）公布第三季度营收340万美元，较去年同期的70万美元增长，主要由其持有的SOL质押收入驱动。截至9月30日，该公司持有约240万枚SOL，公允价值约2.882亿美元。

宾夕法尼亚大学大一学生 Dhruv Gupta 自述 8 个月经历：拿到摩根士丹利大二暑期量化实习后发现受不了公司体制，转而为 Polymarket 做 news.polymarket.com 小软件及 Polygraph 周边工具，后加入 Brent 创办的 MTS 做每日解释内容，现与 a16z 合伙人 Erik Torenberg 推进创业圈背书网络 Cosign。

CoinShares发布的2026年10月基金经理人调查显示，受访者投资组合中加密资产平均配置为1.3%，较7月调查的1.2%上升，为连续第二个季度上升。调查共28份回答，合计管理资产约6420亿美元。配置从2025年10月的1.8%跌至2026年4月的0.1%后回升。投资目的中分散投资占40%居首，投机不足9%退居第五。持仓回答中比特币与以太坊合计占47%，山寨币偏好转向HYPE、SUI等较新币种。已投资者视价格波动为最大风险，未投资者主要受监管不明确和内部投资限制阻碍。

指数提供商 MSCI 确认将在 11 月全球指数审核中把比特币财库公司 Strategy 从其全球股指中剔除，11 月 30 日收盘后生效。Metaplanet 和 Upexi 同样被标记删除，Sharplink 进入观察名单。Strategy 盘后股价下跌 1.65%。Strategy 曾反对该提案，称其注入了政策判断，并称 MSCI 关联基金持有约 1300 万股，占其基本流通股 3.1%，不到一天成交量。JPMorgan 此前估计剔除可能引发约 28 亿美元卖压。

指数提供商 MSCI 确认将 Strategy（Nasdaq: MSTR）剔出 MSCI USA 指数，变更于 2026 年 11 月 30 日收盘后生效，本次审查共有 24 只股票被剔除，Moderna 是唯一新增。剔除基于 MSCI 10 月 15 日扩大的非经营性公司排除框架，公司须先评估是否有实质性经营资产，未通过者再接受资产、费用、现金流等五项财务测试，四项或以上不达标即不合格。追踪该指数的基金可能随之卖出 Strategy 股份，JPMorgan 曾估计相关卖压约 28 亿美元。Strategy 在意见征询中抗辩称该测试针对数字资产财库公司，并称其比特币财库业务在美国会计准则下作为经营分部列报；据 Strategy 提交的数字，MSCI 关联基金持有约 1300 万股，占其基本流通股的 3.1%。

Cobo 撰文分析，Coinbase 经历 13 个月审查并在今年 4 月获有条件批准后，正式获得美国货币监理署（OCC）无条件国家信托银行牌照，Coinbase National Trust Company 已投入运营。文章梳理，2025 年 12 月 OCC 曾对 Circle、Ripple、BitGo、Fidelity Digital Assets 和 Paxos 五家机构作出有条件批准，Ripple 已于 2026 年 10 月 26 日获最终批准；OCC 实施美国《GENIUS Act》的稳定币最终规则将于 2027 年 1 月 18 日生效。作者认为机构级托管已从冷钱包存储扩展到 MPC 独立地址、托管体系内交易、质押与融资接入，并将随稳定币支付与 AI Agent 发展延伸至身份、权限与执行策略管理。

Foresight News 分析 BitMine 与 SharpLink 最新财报。BitMine 2026 财年净亏损约 63 亿美元，主因约 62.29 亿美元数字资产未实现亏损，截至 11 月 8 日 ETH 持仓达 6,070,092 枚、占供应量约 4.97%，已质押约 86% 持仓，财年通过 ATM 计划净募资约 129.41 亿美元，同时回购约 2082 万股、发行票面股息率 9.5% 的优先股募资 2.8 亿美元。SharpLink 第三季度净利润约 7.5 亿美元，其中约 6.767 亿美元为未实现收益，质押收入约 1306 万美元，并完成 2 亿美元 ETH 的 Lido 质押配置、与 Galaxy Digital 设立初始 1.25 亿美元的链上收益基金。文章指出两家公司价值来源仍是 ETH 价格、质押收益与资本配置能力，每股对应资产价值比总持仓更能衡量股东回报。

媒体 Foresight News 援引 Protos 查阅美国监管文件的统计称，全球最大稳定币发行方 Tether 通过 13 家美国上市公司持有约 48 亿美元股市敞口，包括 Twenty One Capital、Rumble、Adecoagro 等主要持仓。文章称 Tether 持有 Rumble 50.3% 股份但投票权低于 9.9%，并按约 4/7 名董事名额参与 Twenty One Capital 提名；Rumble 文件披露 Tether 承诺自 2026 年 2 月起两年内每年购买 5000 万美元广告服务。

据 RUM Group 财报披露，截至 9 月 30 日公司持有 94.68 枚比特币，价值约 790 万美元，较 6 月 30 日的 293.14 枚减少 198.46 枚。公司第三季度营收为 9660 万美元，同比增长 290%，调整后 EBITDA 首次实现盈利。

指数编制公司 MSCI 于日本时间12日公布11月定期审核结果，决定将比特币持有大户 Strategy 从 MSCI USA 指数及全球指数（GIMI）中剔除，11月30日收盘后生效，依据是10月15日实施的针对非经营性公司的新规。剔除生效后挂钩指数的被动基金需卖出其股票，Strategy 本身无须强制卖出比特币。摩根大通估算基金卖出规模约28亿美元，其他指数商若跟进可能再流出88亿美元，但该数字出自2025年11月报告、针对当时未实施的 MSCI 方案。

Kraken 运营商 Payward 于 11 日宣布，其代币化股票框架 xStocks 已将英国和 EU 上市的 200 余只交易活跃股票以 1 对 1 原股背书的链上代币发行，首日起可在 Kraken 等平台交易，标的资产累计超 1,500 个。本次与金融科技公司 GTN 合作，由受监管托管机构在交易期间保管原股。项目方称 xStocks 运用资产超 11 亿美元、累计交易额超 450 亿美元；英国投资者仍无法使用，香港股票数百只预计数周内跟进。

彭博援引知情人士报道称，野村控股正考虑出售其瑞士加密子公司 Laser Digital，并与同样提供加密服务的 Marex Group 等方接触，尚无最终决定，也不排除继续保留业务。报道称，加密市场低迷导致该公司亏损把野村欧洲业务拖入季度赤字，管理层已收紧风险管理。另据日本暗号資産取引業協会数据，含保证金交易在内今年1至9月日本国内加密交易额为17.2万亿日元，不到去年同期一半。

德意志银行称已开始为付费客户托管数字资产，据 Reuters 报道。ESMA 的 MiCA 临时加密登记显示 Deutsche Bank AG 于10月12日登记，基于 MiCA 第60条通知机制，由德国 BaFin 监管，服务可从德国通行至 Unchained 统计的共30国。服务面向企业银行客户、不面向零售客户，支持比特币、以太币及稳定币 USDC、EURC 和 EURAU。同日该行还与其多数持股的基金管理公司签署谅解备忘录，探索数字资产领域的合作。

Bitmine Immersion Technologies 在截至 2026 年 8 月 31 日的财年中提交 SEC 年报，录得净亏损 63.1 亿美元，其中以太坊持仓公允价值负调整约 62.2 亿美元；上一财年为 3.486 亿美元盈利。以太坊价格在报告期内从 4,391.91 美元跌至 2,467.65 美元，约下跌 44%。截至 11 月 8 日，公司持有 6,070,092 枚 ETH，约占以太坊流通供应量的 4.97%，称达到 5% 后将停止买入；约 523 万枚 ETH 已质押，按当前收益率估算年化质押收入 3.09 亿美元。财年营收增至 1.248 亿美元，主要来自质押与验证业务，但管理与行政开支达 3.769 亿美元，超过总营收。

据 PANews 援引 OKX 官网披露，OKX 与洲际交易所（ICE）合资的代币化证券交易平台 OKXICE TSV 将于11月23日起面向符合条件的美国用户提供全天候数字证券交易，预计上线70余种资产。首批发行方包括 Better.com、BitGo、Circle、Coinbase、Robinhood、Securitize 和 Strategy，以及 Direxion 旗下59只 ETF，其中 Strategy 将上线其优先股。交易通过 OKX 以太坊 L2 网络 X Layer 上基于 Uniswap v4 的 AMM 流动性池进行。Strategy 创始人 Michael Saylor 在 X 平台发帖称，将 STRC 和 MSTR 上链是迈向永不关闭的资本市场的又一步。

以色列 Discount Bank 11 月 11 日公告，预定自 2026 年 11 月 26 日起让客户通过银行 App 直接购买、持有与卖出比特币和以太币，首阶段仅支持 BTC 与 ETH，限年满 18 岁的以色列个人客户。服务采用封闭式架构，不支持把加密货币转入或转出银行；钱包使用 Fireblocks 基础设施，客户不需自行保管私钥。每笔买卖手续费为交易金额的 2%，托管管理费自上线起免收半年，之后每季收取 0.25%。卖出所得以美元入账，款项 T+1 交割。

据以色列贴现银行官网 11 月 12 日披露，该行将于 11 月 26 日推出数字货币交易服务，客户可通过银行应用买入、持有及卖出比特币和以太坊。服务面向已开通证券账户、年满 18 岁的以色列居民，每笔买卖手续费为交易额的 2%，不含可能的外汇兑换费用，上线后半年免管理费，此后按季度收取 0.25%。银行称该服务目前为封闭系统，客户不能向外部机构或私人钱包转入或转出数字货币。

据以色列贴现银行官网披露，该行将从11月26日起允许个人客户直接在银行App中买入、持有和卖出比特币和以太坊，无需另开数字钱包或境外交易所账户，该行称这在以色列银行业尚属首次。服务只向开通证券账户、年满18岁的以色列居民开放，官网称每笔交易手续费为交易额的2%，上线后前半年免托管费，之后每季度收0.25%，资产由Fireblocks提供托管基础设施。

Binance Research发布报告称，截至2026年10月底，美国比特币与以太坊现货ETF资产规模合计约1110亿美元，而加密避险基金平均管理规模仅1.32亿美元，91%的基金不足10亿美元。报告认为瓶颈并非投研能力，而是缺乏机构级分发层与可信资料验证。其Capital Connect平台上中性策略基金掌握92.1%的资产管理规模，中性策略平均单笔投资额约为方向性策略的11倍。10月比特币下跌7.2%，方向性基金平均仍录得+1.9%收益，但收益分布极宽，仅55%实现正收益。80%的受访配置方将资产安全置于历史业绩与机构声誉之上。

据深潮 TechFlow 援引 Arkham 监测，Arkham 已标记 CoinShares Physical Bitcoin ETP（BITC）的比特币地址。该产品在 98 个地址中持有约 20652 枚 BTC，价值约 15.3 亿美元，目前仅 2 个地址持有比特币。最大单一地址持有 15359.46 枚 BTC，价值约 11.3 亿美元，该地址于 3 月首次收到资金。

德意志银行11月11日宣布其数字资产托管（DAC）服务上线，客户可托管BTC、ETH、USDC、EURC和EURAU，并向其他机构转账。据The Block报道，德意志银行同时与旗下资产管理公司DWS签署谅解备忘录，将基于DAC平台探索代币化货币市场基金、加密资产ETC和稳定币相关的托管、结算、流动性管理及分销安排。DWS首席产品官Manfred Bauer表示计划推出一只代币化货币市场基金。截至9月30日，DWS资产管理规模为1.22万亿欧元。

全球金融服务提供商 Apex Group 宣布加入 Hedera 理事会，参与 Hedera 公共网络治理，并称将探索把该网络用于其数字资产和代币化计划。Apex Group 管理资产超过 3.5 万亿美元，在 50 多个国家雇有逾 1.3 万名专业人员；Hedera 理事会主席 Mance Harmon 称其加入正值机构代币化从试验走向实际采用的关键时刻。

香港金管局与证监会于11月11日合办研讨会，聚焦 Project Ensemble 及代币化 SFC 认可投资产品，约200名业界人士参加。金管局早前在金融科技周2026公布 Ensemble TX 新篇章，支持代币化存款全天候银行间结算，证监会已批准代币化货币市场基金全天候二级交易。双方表示将继续与业界合作，扩大代币化存款在结算代币化投资产品上的商业应用。

Anchorage Digital 周三宣布，机构客户可在其平台持有、交易 Tether Gold（XAU₮，由 TG Commodities S.A. de C.V. 发行）并以其作抵押借贷，称其为代币化黄金的完整生命周期支持，也是其机构平台 Anchorage Digital Prime 更多 RWA 计划的开端。XAU₮ 可托管于 Anchorage Digital Bank, N.A. 或 Anchorage Digital Singapore，通过自营交易台交易并可作为衍生品抵押品，目前支持 Ethereum。CEO Nathan McCauley 称客户可向其他 Anchorage 客户（包括 Prime Financing 交易台）抵押 XAU₮ 借入美元或 USDT，银行本身不是放贷方，LTV、利率和最小规模由双方自定；其台面上的 XAU₮ 机构活动量较一年前增长超 10 倍。Tether 今年 2 月曾以 42 亿美元估值向 Anchorage 投资 1 亿美元。

11 月 11 日，据 Hedera 披露，全球金融服务商 Apex Group 已加入 Hedera 理事会，并将探索在其代币化业务中使用 Hedera 网络。Hedera 表示，Apex Group 为超过 3.5 万亿美元资产提供服务，拥有数字资产及机构市场基础设施经验，也是首家使用分布式账本管理受监管证券的过户代理和基金服务商。

11 月 11 日，Pyth Network 宣布将纽交所实时数据产品 NYSE BQT 接入 Pyth Data Marketplace。该产品是面向美股与 ETF 的实时一级行情，覆盖 NYSE、NYSE American、NYSE Arca、NYSE National 与 NYSE Texas 五家交易所。Pyth 称，列出股票永续与代币化股票的场所可在交易标的旁展示纽交所报价。客户需直接向纽交所授权 NYSE BQT，并通过 Pyth 接收数据。

据路透 11 月 11 日报道，德意志银行加密资产托管服务正式营运并已承接付费客户，首批支持 BTC、ETH 及 USDC、EURC、EURAU 三种稳定币。服务先在德国提供并依适用法规跨境服务欧洲企业与机构客户，初期不向散户开放，由银行管理钱包与私钥并执行转账。德银已于 10 月 12 日依 MiCA 第 60 条通知程序登记，由德国 BaFin 主管，技术基础来自 2023 年与 Taurus 的合作协议。

据Coinbase官方博客，Coinbase在AI代理交易平台Coinbase for Agents中推出代理控制（Agent Controls）功能。用户可为AI代理设置单笔交易最高金额、24小时交易总额上限，并可在投资组合亏损超过设定百分比时自动停止代理交易。限定代理可交易加密货币、股票、衍生品等品类的产品权限功能即将上线。Coinbase表示，这些控制在服务器端运行，代理无法绕过或自行修改。

Concrete 宣布与 Fypher 和 ether.fi 合作，为面向亚洲机构用户的新稳定币 fyUSD 提供机构级金库基础设施。fyUSD 预计以 1000 万美元初始铸造量推出，Concrete 从第一天起担任金库基础设施合作方，ether.fi 是 Fypher 金库的主要存款方。fyUSD 本身不产生收益，符合条件的持有人可另行通过 Concrete Vaults 接入链上收益策略，收益可变且无保证，参与涉及智能合约和市场风险。

ChainCatcher 11 月 10 日发文分析称，头部交易所正转向代币化股票等传统金融资产，新币上架反而减少。据 flexe.io 统计，今年截至 11 月 11 日登上币安现货的新代币只有 26 个，2025 年为 87 个。币安在 ADGM 批准后推出代币化证券 bStocks，OKX、Bitget、Gate、火币 HTX 也在扩充股票类资产。据 RWA.xyz 数据，链上代币化股票总价值约 38.8 亿美元。韩国方面，因 2017 年起金融与加密分离的监管限制，Upbit 只能靠加密现货上新拉动成交，据 ChainCatcher 统计，8 月初至今 Upbit 上新 39 个，同期币安只有 4 个。文章指出韩国交易所已处上币链条末端，Upbit 平均比首发交易所晚约 28 天上线，新币上线溢价 27.4% 但上线 30 天后跌幅最深为 25.7%。韩国金融委员会委员长已表示将研究是否放宽金融与加密分离限制。

ChainCatcher 援引猎聘页面消息，腾讯正在招聘跨境支付方向金融产品经理。职责包括基于分布式账本、数字资产开展海外市场研究，基于账户抽象设计免手续费、密钥托管与恢复能力，以及设计法定货币流转和兑换逻辑，并需将身份核验、反洗钱、交易信息传递等监管规则转化为产品流程。任职要求包括 5 年以上钱包、交易所、支付或电子钱包类产品经验，熟悉主流公链、智能合约及多链资产管理。

据 Reuters 报道，德意志银行11月11日面向欧洲机构客户推出受监管的数字资产托管服务，支持比特币、ETH 及稳定币与电子货币代币 USDC、EURC、EURAU，零售客户被排除。服务基于欧盟 MiCA 授权，经护照安排覆盖欧洲经济区，客户可通过 Autobahn 网关和 Corporate Bank 门户使用。银行另与 Deutsche Asset Management 签署谅解备忘录探索数字资产合作，代币化和结算服务仍是未来目标，亚洲扩展计划瞄准2027年。

德国最大银行德意志银行宣布推出面向机构和公司客户的加密托管服务，客户可通过该行存储和转移 Bitcoin、Ether 及部分稳定币，由银行管理钱包和私钥。服务初期支持 BTC、ETH、Circle 的 USDC 和 EURC，以及 AllUnity 的 EURAU。该行已在欧盟 MiCA 登记加密托管和转移服务，登记日期为 10 月 12 日，监管方为德国 BaFin，并已与多数控股的 Deutsche Asset Management 签署谅解备忘录，探索代币化货币市场基金、加密 ETF 商品和稳定币合作。银行高管此前称计划先在德国推出，再于 2027 年扩张至亚洲金融中心。

据The Block报道，野村证券旗下数字资产子公司Laser Digital与ZIG Finance合作，在BNB Chain上推出链上投资产品zEMS Vault，目标募资1亿美元。该产品面向合格机构投资者，底层资产为由Beehive借贷基础设施发放的一组分散的沙特中小企业贷款，投资者可用稳定币申购和赎回，KAIO负责金库的代币化和管理，Laser Digital担任风险框架顾问。这是双方战略合作的首款产品，双方计划将同样结构推广到其他新兴市场和信贷策略。

据 The Block 报道，OKX 与纽交所母公司洲际交易所的合资企业 OKXICE 计划于 11 月 23 日推出代币化证券交易平台，适用美国证券交易委员会（SEC）的五年创新豁免。两家公司称已确认来自 Coinbase、Circle 和 Robinhood 等发行方的 70 项资产及 59 只交易所交易基金，完成开户并持有 CeDeFi 钱包的美国客户可使用。截至 11 月 5 日的文件，已有 Meta、特斯拉和 Netflix 等 67 家公司选择不让其股票在该平台代币化交易。