#DeFi

链上永续合约交易所Extended公布XTEN代币经济模型，总供应量固定10亿枚。社区空投3亿枚（30%）在TGE时完全解锁，奖励Extended Points计划参与者；创始团队和投资者共5亿枚，12个月内均不解锁，之后按期线性归属。TGE日期及空投领取窗口将另行公布。Extended此前于7月完成1250万美元战略融资，由eToro领投。

据链上分析师Ai姨监测，11月3日早间一波下跌中，地址0x3d1…f66bC从Compound赎回资产后，在链上抛售1470枚ETH（331万美元）和63.46枚WBTC与cbBTC（486.8万美元），合计减持818万美元。该地址此前已有22天未操作。

链上分析师 Ai 姨发文称，某巨鲸今早下跌期间从 Compound 赎回资产后，在链上抛售 1470 枚 ETH（价值 331 万美元）及 63.46 枚 WBTC 和 cbBTC（价值 486.8 万美元），合计约 818 万美元。该地址此前已有 22 天未操作。

链上分析师 Ai 姨在 X 平台发文称，Arthur Hayes 于 10 月 24 日清仓山寨资产后，相关代币在本轮下跌中回落：ENA 从 0.196 美元降至 0.169 美元，跌 13.77%；ETHFI 从 0.6499 美元降至 0.5727 美元，跌 11.87%；ETH 从 2375 美元降至 2257 美元，跌 4.96%；UNI 从 6.93 美元降至 6.91 美元，跌 0.28%。

深潮 TechFlow 编译 The Token Dispatch 作者 Vaidik Mandloi 的分析：ICE 将永续合约底层撮合技术外包给公链 Hyperliquid，实质使自己成为别人区块链上的一款应用。作者认为，永续合约年交易量已突破90万亿美元，其资金费率机制消灭了支撑 CME 约30倍市盈率的展期收入，传统交易所估值逻辑将永久性下修，并以 Eurex 抢夺美债期货失利和麦当劳特许经营模式作类比。

据 Bitquery 链上分析，11 月 3 日，某欧盟实体疑似被盗资金关联地址曾通过 UniswapX 花费约 6298 万美元稳定币，买入 27,553 枚 ETH，交易持续约 4 小时，平均价格约为 2286 美元。此前链上监测将这笔交易视为巨鲸买入，Bitquery 追踪此前公布的涉案地址及资金流后，将其与疑似失窃事件关联。

据SoSoValue数据，11月3日加密市场板块全线下跌，AI板块24小时下跌4.71%，其中Akedo（AKE）跌33.19%。Bitcoin（BTC）下跌1.68%，盘中跌破7.7万美元；Ethereum（ETH）下跌1.44%，跌破2300美元。DeFi板块跌3.71%，Ethena（ENA）跌7.83%。

据链上分析平台 Lookonchain 监测，11 月 3 日巴西加密货币交易所 Mercado Bitcoin 遭黑客攻击，损失超过 4600 万美元，其中超过 900 万美元被盗资产已被冻结。黑客仍持有合计约 920 万美元的山寨币，包括 3729.9 亿枚 PEPE（约 179 万美元）、1.282 万枚 AAVE（约 161 万美元）、76.995 万枚 PENDLE（约 135 万美元）、2.983 万枚 EVA（约 126 万美元）、198 万枚 VIRTUAL（约 115 万美元）、14.784 万枚 UNI（约 104 万美元）和 267 万枚 ONDO（约 103 万美元），可能面临抛售压力。

深潮 TechFlow 11 月 3 日援引 Blockscout 链上数据称，Synthetix Protocol DAO 执行的一笔交易将约 42.8 万枚 SNX 从 Mercado Bitcoin 安全事件涉事地址转入该 DAO 地址。Mercado Bitcoin 此前公布该涉事地址，称其用于追踪安全事件相关资产。

Joel Valenzuela 撰文称，FBI 已要求 THORChain 节点运营商审查并拦截与最新币安黑客攻击相关的可疑交易，NEAR Intents 与 Chainflip 已实施拦截，仅 THORChain 与 Maya Protocol 尚未妥协。作者分析了 Tornado Cash 案例差异、THORChain 自有官方前端带来的法律风险，并提出 10% 犯罪资金占比法则，认为频繁宕机会逼走守法用户、推高非法交易占比，使协议更易被列入黑名单孤立。他估计 THORChain 节点不足 120 个、市值约 2 亿美元，并认为点对点意图撮合与非统合流动性可能是抗审查的终极出路。

据链上分析师Emmett Gallic监测，Synthetix治理已将从Mercado Bitcoin黑客事件中被盗的42.8万枚SNX（价值约7.6万美元）从攻击者钱包转出，转入Synthetix Protocol DAO地址。

彭博商业周刊刊发对 Hyperliquid 创始人 Jeff Yan 的专访，Foresight News 编译。Jeff Yan 强调 Hyperliquid 不是交易所，而是承载交易应用的底层中立协议；平台过去 12 个月营收 7.13 亿美元，未面向美国开放。其美国合规路径设想由 HIP-3 合作方接受监管并落实 KYC，Kraken 母公司已在洽谈接入，ICE 宣布待监管批准后将上线 Trade.xyz 永续合约产品并投资。仅 7 月平台现实世界资产交易量突破 1150 亿美元。CME Group 与 ICE 曾向美国监管机构施压要求管控 Hyperliquid，指其存在虚假报单和价格操纵风险。

Foresight News 编译文章认为，ICE 将永续合约撮合结算接入 Hyperliquid，说明撮合技术只是可替换模块，真正护城河是 CFTC 等监管资质与机构信任。文章指出永续合约取消展期需求，冲击 CME 依赖的展期收入，永续合约进入美国监管讨论后两天内各大交易所市值合计蒸发约 180 亿美元；去年全球永续合约交易量达 90 万亿美元。作者判断五年维度 ICE 方向大概率正确，但信任溢价会随加密公司无事故运营记录衰减。

作者 Daii 分析 Aerodrome 与 Velodrome 于 10 月 22 日合并推出的 Aero 经济机制：旧 AERO 与新 AERO 按 1:1 转换，旧 VELO 每枚换 0.044 枚新 AERO，新供应量按 94.5% 对 5.5% 分给原两个群体，旧锁仓凭证变为 sAERO。文章指出只持有流通 AERO 不会自动收到交易费，需质押 sAERO 并承担锁定期风险；新 AER Engine 以预测池收入的约 1.2 倍为奖励上限参考，预计约每 48 小时重算，另有年化 20% 发行硬上限、官方预期实际年通胀约 8%—12%；LP 领取奖励时才实际铸币，且每领取 100 枚 AERO 另有 5 枚铸给 Aero 基金会。短期相对受益者是高成交池 LP、sAERO 分配者和基金会，流通持币者能否抵过稀释尚需运行数据验证。

据Kamino官方博客，Solana借贷协议Kamino CEO Michael Weisz发布致KMNO持有者公开信，称其所获KMNO分配中大部分仅在KMNO完全稀释估值（FDV）达到10亿至100亿美元之间的递增里程碑并持续维持后才解锁，团队成员今后也将采用同样安排。公司不设独立股权分配，不增发代币；Kamino所有链上、链下收入及知识产权归属Kamino基金会，未来24个月将投入至少2000万美元发展，基金会支持KMNO的方式可能包括回购销毁，具体形式和时间尚未确定。

ChainCatcher 援引 Kamino CEO Michael Weisz 的社区信称，Kamino 承诺未来两年至少投入 2000 万美元，扩大平台支持的资产范围，并将信贷和流动性基础设施引入更多平台。社区信披露 Kamino 基金会拥有项目知识产权并接收全部收入，KMNO 是项目唯一代币，没有单独的股权分配，Weisz 个人大部分 KMNO 配额需达到并维持一系列估值里程碑后才归属。

据 Arbitrum 披露，USDG 在 Morpho 上的借贷锁仓量在不到一个月内达到约 1.43 亿美元。配图显示，截至 11 月 2 日当周，Gauntlet USDG Premium 金库锁仓 8722 万美元，Steakhouse USDG Pro 金库锁仓 5606 万美元，合计约 1.4329 亿美元。

据 Kamino CEO Michael Weisz 发布的社区信披露，Kamino 承诺未来两年至少投入 2000 万美元，扩大平台支持的资产范围，并将信贷和流动性基础设施引入更多平台。社区信称 Kamino 基金会拥有项目知识产权并接收包括机构合作收入在内的全部收入，KMNO 是项目唯一代币，无单独股权分配；Weisz 表示其个人大部分 KMNO 配额将在达到并维持一系列估值里程碑后才归属。

据 Aave 官方消息，11 月 3 日，Base 上的 Aave V4 Coinbase Tokenized Stocks Hub 已上线新的 USDC 激励。Aave 表示，相关奖励可显著降低用户以代币化股票为抵押借入 USDC 的成本。代币化股票仅向美国以外符合条件的司法辖区开放。

币安热钱包被盗后，研究者 jaehaerys 在 X 分析四家永续合约 DEX 的合约架构，称若遭遇同样的服务器入侵，仅 Lighter 能阻止攻击者提走用户余额。Lighter 提款需 ZK 证明且只能打到首次存款绑定的钱包，14 天未处理可启动强制退出机制，但价格由运营方提供且多签可无通知改代码。Hyperliquid 约 65 亿美元 USDC 中 86% 存于 Coinbase 单钥钱包，链上无法验证；Aster 需运营地址发起并经两把金钥签批，Variational 17 把运营金钥任一把可转走池内 USDC。

据 Aave 官方消息，Aave V4 在 Avalanche 上的存款规模已突破 1.25 亿美元。

Trade.xyz 于周一在 X 发文称，其托管在 GitBook 上的文档页面当天早上检测到未授权活动，截至美东时间上午 9:15 文档已恢复到之前的状态。该公司建议用户在调查期间不要点击文档中的任何链接，但未说明活动的具体性质、起因、是否改动过页面或链接，也未说明交易平台、智能合约或用户资金是否受影响。Trade.xyz 在 Hyperliquid 上运营股票、指数和大宗商品永续合约市场。

据 Lookonchain 监测，10 月 26 日至 11 月 1 日稳定币总市值减少 45.3 亿美元，DEX 现货交易量环比回升 24.06% 至 547.1 亿美元，永续合约交易量回升 5.79% 至 1508.3 亿美元，协议收入环比回升 9.22%。同期 3 家上市公司增持、1 家减持 BTC，合计净增持 1,462 枚 BTC，价值约 1.1344 亿美元，其中 Strategy 增持 810 枚 BTC，Bitmine 增持 8,573 枚 ETH。

DeFi 研究员 Ignas 发文批评加密行业日益由法律顾问主导，并援引 Coinbase CEO Brian Armstrong 的观点称律师主导的公司或能避免麻烦但可能失去创新能力。针对 KAST 公布的积分转换方案，Ignas 称即使项目方花费数百万美元聘请律师，用户最终能获得什么仍不明确，代币常无法与社区利益一致、缺乏所有权及其他法律权利，甚至可能沦为团队或内部人士获利工具，但他认为代币仍可能具备股权无法提供的功能，呼吁项目方设计真正与社区利益一致的代币。他将 KAST 与 Pump、OpenSea、MetaMask 列入其失望名单，认为这些项目此前承诺未兑现。

据 Chainlink 官方 11 月 2 日消息，Aave 成为 Chainlink 24/7 的首发合作伙伴，采用其 24/7 Data Feeds 为代币化现实世界资产（RWA）抵押品定价。Chainlink 表示，该服务可在交易时段、周末及市场假日期间持续提供股票、商品等现实世界资产的市场数据。

作者@0xJaehaerys对比Lighter、Hyperliquid、Aster和Variational四家永续合约DEX，以币安63亿美元热钱包被盗为引，考察同样的三个问题，钱在哪、谁能动、团队失守后能否自行退出。结论称仅Lighter设计上扛得住服务器被黑，支持14天强制提款和沙漠模式全员退出，但运营方掌握价格且升级走快车道；Hyperliquid约86%的USDC放在Coinbase单钥钱包；Aster本质是托管模型，每小时上限只是速度限制；Variational 17把运营密钥任一可转走任何用户池资金且无金额上限。作者强调这是合约权限分析而非审计。

域名注册商 Name.com 周六表示，平台上多个域名于周五晚被不当重定向，意图窃取访客的加密钱包，目前已恢复。Vercel 通报称其关联域名中有 10 个受影响。Flap、Kintsu、Origami Finance 确认自身网站遭 DNS 劫持，但强调智能合约和资金未受影响；Origami 暂停金库，并提示在 UTC 10月31日午夜后连接钱包或签名的用户撤销陌生授权。Blockaid 警告另有九个站点在运行 Step Drainer。Unchained 查到被点名的 12 个域名均注册于 Name.com，记录均显示 10月31日有变更。劫持成因仍有争议：Kintsu 和 Origami 指向 Vercel 侧问题，Vercel 则称是 Name.com 正在调查的接管攻击；Vercel 4月曾确认内部系统遭入侵，但双方均未将两起事件关联。

ChainCatcher 消息，Swell 宣布已在以太坊上开放领取通道，受 Swellchain 关停影响的用户可取回滞留代币。项目方披露，已通过一条临时 BNB Chain 跨链路径回收 7277 万枚 SWELL、100.99 枚 swETH 和 55.28 枚 rswETH，用户现可在以太坊上领取。

链上数据显示，Hyperliquid 本月盈利榜前两名交易者合计持有约10.6亿美元空单。钱包 0x5b5d…c060 在22个市场持有6.175亿美元名义空单，账户权益约1.312亿美元，整体杠杆约4.7倍，其中做空约97,460枚ETH（价值2.245亿美元）和约2,320枚BTC（价值1.821亿美元），该账户30天盈利约9,910万美元。第二名钱包 0xb83d…6e36 持有30个仓位、名义价值4.394亿美元。两账户均在 HYPE 空单上浮亏，分别约834万美元和1,070万美元。

据深潮 TechFlow 转述 Solana 官方 11 月 2 日披露，Solana 生态应用第三季度收入接近 3 亿美元，较第二季度增长 50%。官方同时称，现货去中心化交易所交易量达 1970 亿美元，稳定币市值达 175.1 亿美元再创历史新高，Colosseum 的 Frontier 活动收到近 2900 个项目提交。以上为官方披露数据，当前材料未提供统计口径与独立核验。

USDD 项目方发布 2026 年第三季度财库报告称，单季收入 970 万美元，环比增长 26.7%，财库余额达 3124 万美元，其中 Smart Allocator 链上资产配置系统贡献 911 万美元收益。截至 2026 年 10 月 29 日，USDD 流通量突破 14.8 亿美元，协议 TVL 达 21.8 亿美元；RWA Foundation 与 Token Terminal 报告显示，10 月 12 日至 19 日当周 USDD 市值增加 1.803 亿美元。项目方还称已集成 Binance Wallet、Gate DEX、GasFree 与 TokenPocket，USDD Earn 基础 APY 为 4%，并支持在波场网络用 USDD 支付手续费。以上数据为项目方及合作报告自述，材料未提供独立核验。

据深潮 TechFlow 援引链上分析师 MLM 的监测，Paradigm 于 11 月 2 日的过去两天内通过 15 个钱包解除质押约 255 万枚 HYPE，价值约 2.24 亿美元，占其在 HyperCore 质押的约 1426 万枚 HYPE 的 17.85%。MLM 指出，Paradigm 数周前曾进行类似大额解除质押，随后将代币归集至新钱包并重新质押，预计此次也可能采取相同操作。

DhruTech 撰文分析 Aerodrome：该协议过去十二个月将 70.6% 的费用分给锁仓投票者，但每新印 1 美元 AERO 持有人同期仅收到 0.52 美元费用和贿赂，过去十二个月增发价值比持有人收入多约 1960 万美元。2026 年 10 月 21 日 Aerodrome 与 Velodrome 合并，以 Aero 品牌在七条链运营，新机制将奖励上限设为池子预测收入的 1.2 倍，对应每 1 美元增发约收回 0.83 美元，仍低于盈亏平衡。文章认为 AERO 的关键指标是每增发 1 美元最终换回多少可持续客户收入，并提示治理披露不足、47.8% 的 veVELO 未迁移等风险。

Odaily星球日报援引行情数据称，RUNE（THORChain）现报0.504 USDT，24小时跌幅20.22%，最低触及0.497 USDT。此前币安黑客事件后，美国FBI、特勤局及IRS-CI呼吁THORNode运营商、RPC节点及DeFi服务商拦截相关交易，THORChain联创Chad Barraford表示节点运营商掌握的信息均为公开信息。

Brevan Howard Digital 投资人 Tze Donn Ng 发文称，能穿越周期的代币只有两条路径。左侧信仰资产需具备精神领袖、濒死重生、早期暴富、狂热社区与一句话口号五个特征，例举 BTC、ZEC、HYPE；右侧现金流资产须满足链上可验证利润、无股权截流、强制回购分红等五问，其认为 HYPE、LIT、PUMP、SKY 同时满足全部条件，并点名 Polymarket 潜在发币及 VAR、XTEN 等新一代永续 DEX 值得跟踪。深潮 TechFlow 编译。

据余烬 11 月 2 日监测，Pando Rings 黑客地址三天前以约 1698 万枚 DAI 买入 7548 枚 ETH，均价约 2249 美元，随后将其中累计约 4000 枚 ETH 转入 Tornado Cash，价值约 922 万美元。余烬称该地址与四年前 Pando Rings 约 2200 万美元资产被盗事件有关。

10 月 31 日，比特币跨链协议 Threshold Network 宣布暂停 tBTC 的铸造和赎回，以预防 Linux 内核高危漏洞 CVE-2026-98432 被用于攻击节点运营商服务器。11 月 2 日 Threshold 说明称 tBTC 仍有足额储备，跨链桥钱包约有 4320 枚 BTC、流通 tBTC 约 4185 枚，未发现资金损失或未经授权增发；所有节点运营商已打补丁或暂时离线。Aave 也暂停了新的 tBTC 存款与借款，其官网显示 tBTC 总储备约 1.37 亿美元已被冻结。据 CoinGecko，tBTC 较 BTC 折价约 0.11%，暂未明显脱锚，恢复时间尚未公布。另有一节点运营商支付手续费的以太坊账户约 0.5 ETH 被转出，官方称与该漏洞无关。

据链上分析师 Ai 姨监测，Kanye West 关联地址在币安被盗消息披露后，曾链上抛售 1390 枚 ETH 以降低清算风险；今日大批提现开放后，该地址又从币安提取 2074 枚 ETH，暂不确定是用于加仓还是单纯提取代币。目前该地址共抵押 21,109 枚 ETH，借出 2771 万美元稳定币，健康度分别为 1.44 和 1.62。

PANews 融资周报援引 RootData 统计称，10 月加密一级市场披露 53 起融资，总额约 19.54 亿美元，环比增长 83.5%，同比下降 45.3%。上周全球区块链行业 15 起投融资，总规模超 10.95 亿美元。其中预测市场 Kalshi 完成 10 亿美元 G 轮融资，红杉资本和惠灵顿管理公司领投，投后估值 400 亿美元，较 5 月的 220 亿美元增长约 82%；PhotonPay 光子易完成 4000 万美元 C 轮融资；基于 Canton Network 的 Cancore 完成 720 万美元种子轮；链上合规公司 Predicate 完成 800 万美元 A 轮融资。

Blockworks Research 用其代币价值累积框架和交互式仪表盘选出5个既有收入又有持有者经济学的代币。HYPE 年化收入7.73亿美元，回购销毁被硬编码，但稀释调整后累积收益率 DAAY 仅0.29%；SKY 年化收入1.62亿美元，DAAY 为3.8%但依赖治理；CAKE 每周销毁约22%费用，DAAY 2.2%；AERO 累积收益率6.2%但排放12.4%，DAAY 为-6.2%；UNI 持有者仅获费用约8%，因增长预算稀释 DAAY 为-1.3%。文章强调收入归属和稀释同等重要，并提示这不构成投资建议。