PANews 11月5日消息，Arthur Hayes发布文章《D is for Dilution》警告，SpaceX、Anthropic和OpenAI上市后将面临大规模股份解禁与稀释压力。据其估算，SpaceX到2027年6月可能新增约86亿股流通股，相当于再增约50%股份供应；Anthropic IPO初始投资者同期可能面临高达83%的稀释。Hayes认为股价走弱可能推高债券收益率、引发AI信贷收缩，银行资产负债表扩张放缓后将减少加密市场的美元流动性；但他也表示，若AI泡沫引发金融危机，主要央行救助带来的新增流动性可能重新推动比特币和加密资产上涨。
据PANews援引Lookonchain监测，比特币矿企MARA Holdings过去12小时内向Galaxy Digital、Copper等平台转移1650枚BTC，约合1.328亿美元。监测方称MARA再次抛售BTC，当前材料未提供链上转移之外的资金后续去向。
Glassnode 链上周报指出，比特币短期持有者盈利供应占比已从10月初的97.5%回落至约38%，价格正回踩活跃投资者真实市场均值（约77700美元）和短期持有者成本线（约75700美元）构成的支撑带。报告称下方多头杠杆已基本出清，上方约87000美元附近集聚最大空头清算簇，12月底到期看涨期权集中在8万至12万美元高行权价；过去两周美国现货比特币ETF净流出近10亿美元，山寨币浮盈代币比例从约80%骤降至约12%。
Arthur Hayes 发布文章《D is for Dilution》，警告 SpaceX、Anthropic 和 OpenAI 上市后或面临大规模股份解禁与稀释压力。他估算 SpaceX 到 2027 年 6 月可能新增约 86 亿股流通股、约 50% 股份供应增幅，Anthropic 初始投资者同期稀释可能高达 83%。Hayes 称股价走弱或推高融资成本、引发 AI 信贷收缩并减少美元流动性，对比特币构成压力；但若酿成危机，央行流动性救助可能重新推动加密资产上涨。
据链上分析平台 Lookonchain 监测，11 月 05 日比特币矿企 MARA Holdings 在过去 12 小时内将 1650 枚 BTC（约 1.328 亿美元）转移至 Galaxy Digital、Copper 等平台。当前材料为摘要，未说明转账目的或后续动向。
据 Lookonchain 监测，比特币矿企 MARA Holdings 过去 12 小时向 Galaxy Digital、Copper 及其他平台转移 1650 枚比特币，价值约 1.328 亿美元。Lookonchain 称其似乎再次抛售比特币；材料未提供后续卖出或地址去向的确证。
Liquid Capital 创始人易理华在 X 平台发文称，比特币已突破 80,300 美元并稳定运行在 20 日均线上方，需强势突破 82,600 美元才能迎来第二波主升浪，再次挑战 86,000 美元强压力位；若成功突破 86,000 美元，后续目标或指向 97,000 美元和 104,000 美元。他称此前看 8.6 万美元回调属牛市趋势中回调，因随时可能快速反弹而不做空，并表示从接近 7.7 万美元开始抄底。
PANews 11月5日消息，CryptoQuant分析师CryptoZeno发文称，比特币周期指标显示当前回调可能尚未结束，尚未达到重大转折点常见的极端条件。其指出比特币周期极端指数30日移动均线降至15.8%，振荡指标30日移动均线接近历史区间底部且远低于1.0阈值；比特币交投于80000美元附近，较此前历史高点低约46%。该分析师认为低读数不能证明抛压已枯竭，持续反弹形成前市场仍可能进一步盘整或再跌。
Liquid Capital 创始人易理华发文称，比特币已突破 80300 美元并站稳 20 日均线上方，下一步需强势突破 82600 美元才有望迎来第二波主升浪，随后冲击 86000 美元强压力位，突破后目标看向 97000 美元和 104000 美元。他称 86000 美元附近的回调属牛市正常调整，因此看回调也不做空，并透露自己在比特币接近 77000 美元时开始抄底，但因外部因素错过部分反弹行情。
Odaily 星球日报发布报告称，加密行业对量子攻击的准备较一年前明显提高，但主网可实际使用的后量子保护仍很少，整体尚未做好准备。其援引 Coinbase 顾问委员会估算，约 690 万枚 BTC（约占总供应量 32%）公钥已暴露。QRL、Algorand、NEAR 和 Starknet 已在主网上线后量子账户，以太坊目标约 2029 年，Solana 选定 Falcon 但未设时间表，比特币 BIP-360 与 BIP-361 两项提案仍处草案阶段、缺乏激活路径。
推荐理由：量子威胁针对的是签名环节而非全部密码学，各链风险并不均等，账户抽象网络的用户可逐个迁移，比特币只能依赖新地址类型和多年自愿转移。
新斯科舍最高法院法官John Bodurtha于11月3日裁定，将2015年逮捕后扣押的装有比特币钱包的笔记本电脑归还给正在服无期徒刑的William Sandeson，笔电将交给其家属。法官认为检方没有证据证明该比特币与犯罪相关。法院同时扣留公寓内的5000加元现金（约3578美元），认定为与犯罪相关财产。受害方此前曾申请禁令保全该比特币用于民事索赔，Sandeson在2022年10月称其价值8000至10000加元，2023年2月受害方律师估计可能超过20万加元。
11 月 5 日，据 Lookonchain 监测，特朗普媒体向 Crypto.com 转入累计约 4259 枚 BTC，价值约 3.44 亿美元。其配图显示，两笔转账分别约为 2140 枚和 2119 枚 BTC。
据 Lookonchain 监测，PANews 11月5日消息，Trump Media 在 40 分钟前向 Crypto.com 转移 4259 枚 BTC，价值约 3.4367 亿美元。转账原因原文未说明。
据 Lookonchain 监测，Trump Media 于 40 分钟前向 Crypto.com 转移 4259 枚比特币，价值约 3.44 亿美元。该数据为链上监测方统计，转入交易所的后续用途尚未披露。
《富爸爸穷爸爸》作者 Robert Kiyosaki 11 月 4 日发文称，在黄金、白银和比特币价格下跌引发市场恐慌时他选择继续买入，并期待这三类资产出现"下一次崩盘"以便再度加仓。他认为真正的问题在于全球债务规模不断扩大，尤其是美国债务，同时批评政府领导层缺乏应对能力、教育体系缺少金融知识教育，并称法定货币的初衷是掠夺靠工资赚钱并储蓄者的财富。
Strategy 执行主席 Michael Saylor 于11月4日在 X 表示，比特币储备支持跨越党派界线，理由是共和党众议员 Byron Donalds 赢得佛州州长选举、民主党人 James Talarico 当选得州联邦参议员。Donalds 曾在2025年3月提出将联邦比特币储备写入法律的《Reserve and Stockpile Act》；Talarico 在得州众议院任职期间支持该州比特币储备，得州众议院2025年5月21日以101比42通过 Senate Bill 21，该法于2025年6月20日生效，设立由州主计长管理的 Strategic Bitcoin Reserve，要求购入资产过去24个月平均市值至少5000亿美元。
据CryptoBriefing报道，比特币下一个重大协议升级可能是名为BIP-54的“大共识清理”软分叉，旨在修复自2009年协议启动以来存在的四个共识规则漏洞，涉及时间扭曲攻击、需长时间验证的“毒”区块、Merkle树中64字节交易漏洞及重复coinbase交易的重放风险。该提案由开发者Matt Corallo于2019年3月起草，2025年4月获BIP编号，测试向量已于2025年底合并，2026年2月起在Bitcoin Inquisition Signet网络测试。MARA Pool和ViaBTC已开始在主网生产兼容BIP-54的coinbase交易。Corallo估计其成为Taproot之后下一个软分叉的概率约为80%；LayerTwo Labs的Paul Sztorc批评这只是“清洁工作”。提案不改变比特币经济模型、供应计划或代币结构。
加密分析师仮想NISHI称，11月4日至5日比特币急涨，背景是美国中期选举中民主党拿下参众两院多数、共和党大败，市场预期特朗普政府将承受结束对伊朗战斗的压力，原油下跌缓解通胀担忧并带动美债利率走低。他指出本轮上涨很可能由空头回补主导，期货未决建玉仍处高位、波动加剧，当前价位上方空头清算集中，若美债利率继续下行或进一步加速涨势；判断持续性还需看战斗结束的具体进展及通胀、FOMC政策走向，近期关注11月5日英中银决议、11月6日美国就业数据。
据 SoSoValue 数据，11月5日加密市场板块普遍反弹，DePIN 板块24小时上涨5.79%，Bitcoin（BTC）上涨4.94%突破8.0万美元，Ethereum（ETH）上涨7.21%突破2400美元。DePIN 板块内 Aethir（ATH）上涨9.91%、Render（RENDER）上涨9.23%；其他板块中 Raydium（RAY）上涨17.73%、Stacks（STX）上涨11.31%。
《富爸爸穷爸爸》作者 Robert Kiyosaki 于 11 月 4 日在 X 上称，他在其他人因价格下跌而恐慌时买入了更多比特币、黄金和白银，并表示“等不及下一次黄金、白银、比特币的崩盘”。他将买入归因于对债务增长和政府发行货币的担忧；IMF 在 10 月 16 日发布的简报中预计，到本十年末全球公共债务将达 GDP 的 100%。他 3 月 16 日的预测称，全球金融危机一年后比特币将达 750,000 美元、以太坊 95,000 美元。
American Bitcoin 第三季度净利润达 1.26 亿美元。Polymarket 称美国中期选举已结算市场中 98.4% 的热门选项预测正确；分析师称美国参议院支持加密货币议员目前为 51 人，跨党派支持趋势显现。鱼池联创王纯地址卖出 6200 枚 wstETH 后转入币安；Variational 创始人称仍计划年内 TGE，交易 API 将于本月上线；某巨鲸浮亏 1508 万美元后止损平仓 4404 万美元 CL。
据 Decrypt 报道，比特币开发者 Matt Corallo 在 MARA Foundation TV 节目中表示，他估计比特币网络下一次软分叉有 80% 的概率是 BIP-54（大共识清理）。该提案于 2019 年提出，旨在修复比特币共识规则中遗留多年的四个漏洞，涉及难度调整机制缺陷及矿工间拒绝服务攻击向量等问题。Corallo 称其修复的是所有人都认同的问题。LayerTwo Labs 联合创始人 Paul Sztorc 称之为不做什么事的清洁维护分叉，并称据其在 TABconf 对开发者的调查，多数人预计最早于 2027 年 9 月激活，更多人指向 2028 年或更晚。
Odaily 星球日报发布全景研究报告称，加密行业应对量子攻击的准备较一年前提高，但主网可用的后量子保护仍很少，整体尚未做好准备。报告援引 Coinbase 顾问委员会估算，约 690 万枚 BTC（约占总供应量 32%）公钥已暴露。各链分化明显：Algorand、NEAR、QRL 已上线原生后量子账户，以太坊目标约 2029 年，比特币两项提案仍处草案阶段且缺乏激活路径。
数字资产投资平台 Grayscale 发文称，摩根大通已将比特币纳入其 2027 年长期资本市场假设（Long-Term Capital Market Assumptions），并给出 10% 的年化回报预测。Grayscale 表示，比特币正获得机构关注，原因包括较高的年化回报，以及与美国大盘股仅 33% 的相关性。
据 Bitcoin.com 报道，CoinShares 研究主管 James Butterfill 就 11 月 3 日美国中期选举结果表示，比特币已基本消化民主党大胜的预期，随着不确定性消除存在反弹空间，预期结果不一定引发另一轮抛售。他警告更大的担忧是加密改革放缓，Clarity 法案面临更艰难路径；美国加密股票可能比比特币更敏感，尤其是交易所、代币发行商和依赖新监管许可的企业。他认为对比特币而言，实际收益率、美元流动性和 ETP 资金流仍比选举更重要。
据Bitcoin.com报道，CoinShares研究主管James Butterfill就11月3日美国中期选举结果表示，比特币已基本消化民主党大胜的预期，随着不确定性消除存在反弹空间，预期结果不一定引发另一轮抛售。他警告更大的担忧是加密改革放缓，Clarity法案面临更艰难路径，对特朗普相关企业的调查可能消耗政治资本；美国加密股票可能比比特币更敏感，尤其是交易所、代币发行商和依赖新监管许可的企业。他称对比特币而言，实际收益率、美元流动性和ETP资金流比选举更重要。
Binance 遭遇重大黑客攻击后，部分陌生人通过比特币 OP_RETURN 向黑客控制的钱包发送不足 1 美元的极小额交易并附留言，内容包括乞讨、推销代币和洗钱建议。其中一名发送者自上周五起向黑客持有的全部 19 个钱包每轮各发约 1000 聪（约合 78 美分），完成三轮共花费约 46 美元，至今未获回应。黑客未回复，被盗资金自上周四以来未发生移动。
Coinshares 研究主管 James Butterfill 向 Bitcoin.com News 表示，比特币已基本消化民主党横扫美国中期选举的结果，不确定性消除后可能出现修复性反弹，未必再触发抛售。民主党赢得众议院和参议院多数席位，1 月就职后形成分裂政府。他警告更大的担忧是加密改革放缓，CLARITY 法案通过难度加大，依赖新监管许可的交易所、代币发行商等美股加密标的比比特币更敏感；已建立的合规运营商或因竞争对手受到更严审查而受益。已签署的 GENIUS 稳定币监管框架不会消失。他还指出比特币走势更多取决于实际收益率、美元流动性和 ETP 资金流，美国现货比特币 ETF 在 11 月 3 日净流出 1.1556 亿美元，连续第三个交易日流出。
据 CoinDesk 报道，民主党在美国中期选举获胜并将掌控国会两院后，灰度研究主管 Zach Pandl 表示，加密行业具有跨党派、全球化和机构化特征，发展基础比上届国会更深厚，不会因选举结果停滞。灰度此前估算全球 80%–85% 的加密活动发生在美国以外，并注明该数据仅为示意性计算、部分指标涵盖整个北美。贝莱德数字资产主管 Robert Mitchnick 在选举结果公布前表示，选举对其产品发行和资金流入影响不大，因为比特币和以太坊已具备投资产品所需的大部分监管清晰度。
Two Prime CEO Alexander S. Blume 在 10 月 22 日接受 Unchained Premium 采访时称，Babylon、Stacks 等比特币 layer-2 的收益本质上是 VC 资金补贴，规模越大单个存款人分到的补贴越少，收益枯竭后存款人被迫追逐下一个收益并承担新的技术与黑客风险。其对比指出，Stacks 文档称 Bitcoin Staking 收益由共识层设定，而其前身 sBTC Dual Stacking 的奖励来自激励预算；Babylon 文档显示 BABY 年通胀为 5.5%，据 DefiLlama 数据截至 11 月 4 日约 40,800 枚 BTC（约 32.8 亿美元）质押在 Babylon。Blume 介绍了 Two Prime 9 月在 Pareto 上推出的 WBTC 金库，链上只负责汇集资产，比特币在链下借给经审查的借款人，收益来自借款人支付的资金成本而非 VC 补贴。Pareto CEO Matteo Pandolfi 称其在建的是让信贷承销在链上运行的基础设施。
据 TheEnergyMag 报道，由比特币矿企转型数据中心运营商的 Ionic Digital 第三季度总收入同比增长 32% 至 4890 万美元，其中租赁收入约 4390 万美元、占近 90%，挖矿收入从 3710 万美元降至约 510 万美元，降幅 86%。公司称租赁收入虽达 4390 万美元，实际收到现金租金仅约 700 万美元。公司重申 2026 年全年总收入指引为 1.9 亿至 1.95 亿美元，并正为德克萨斯州物业近 500 兆瓦额外电力容量寻找客户。
灰度研究主管 Zach Pandl 发文称，摩根大通资产管理公司在其2027年长期资本市场假设中纳入比特币，预计未来十年基准复合年回报率为10%，年化波动率为55%。Pandl 表示，比特币预期回报率高于其他资产类别，与美国大盘股的相关性估计为33%；摩根大通对比特币相关性不稳定持谨慎态度，未将其纳入主要协方差矩阵。
灰度研究主管Zach Pandl发文称，摩根大通资产管理公司在2027年长期资本市场假设中纳入比特币，预计其未来十年基准复合年回报率为10%，年化波动率55%。Pandl指出该回报预期高于其他资产类别，比特币与美国大盘股相关性估计仅33%，低于国际股票、公司债券和对冲基金，或成为组合分散工具；但摩根大通对不稳定的相关性持谨慎态度，未将比特币纳入主要协方差矩阵，其在投资组合中的角色尚未确定。
作者 Daii 分析民主党赢得参众两院后美国加密政策走向，指出民主党须等新国会就任才取得委员会控制权，特朗普仍掌握行政权和否决权。分析认为党内立场分布从支持自托管到严管不一，市场结构法（CLARITY Act）仍需跨党派票数，9 月参议院程序动议以 49 赞成、50 反对未通过。比特币 11 月 4 日升回约 8.05 万美元、24 小时涨超 4%，作者认为由风险偏好回升等多因素驱动；同期特朗普官方代币跌约 17%，WLFI 跌超 7%，政治模因币板块市值下降超 16%。
推荐理由：民主党胜选改变的是谈判者和条款优先级，总统否决权与参议院辩论规则仍限制政策转向速度，上涨也不能简化为单一政策利好。
11 月 4 日香港立法会通过《2026 年税务（修订）（加密资产申报框架及经修订的共同汇报标准）条例草案》。加密资产申报框架（CARF）自 2027 年 1 月 1 日实施，交易所等符合条件的服务商从 2027 年起收集用户身份和交易资料，香港计划 2028 年起与相关税务管辖区交换；经修订 CRS 自 2028 年起实施。法案涵盖法币买卖、币币兑换及转入自托管钱包的记录，并设 39 万港元零售付款门槛。内地是否列入首批交换名单尚待香港税务局公布，OECD 名单中香港计划 2028 年首次交换，内地未列入承诺名单。毕马威预计修订条例 11 月 13 日刊宪，具体以刊宪文本及税务局指引为准。
推荐理由：平台收集资料不等于信息已交换，内地是否纳入首批名单仍待香港税务局公布。
香港立法会于 11 月 4 日通过《2026 年税务（修订）（加密资产申报框架及经修订的共同申报准则）条例草案》，相关加密资产服务提供者计划自 2027 年起收集客户及交易信息，香港税务局从 2028 年起与伙伴税务管辖区交换 CARF 数据。次日，韩国财政部长李炯一表示，政府计划将原定 2027 年实施、年度收益超 250 万韩元部分按 22% 合计税率征收的加密资产收益税第四次延期两年至 2029 年，并称韩国预计 2029 年才开始与美国交换相关税务信息。文章指出 CARF 申报数据不等同于税单，应税收益仍需结合税务身份、成本核算与亏损抵扣规则判断，韩国研究允许亏损结转最多三年尚属计划方向。
推荐理由：CARF 只交换交易记录，应税收益仍取决于税务居民身份、成本核算与亏损抵扣规则，数据被看见不等于被征税。
FBI 于 2026 年 10 月 31 日将币安逾 60 亿美元虚拟资产失窃归因于朝鲜，行动标签仍为 TraderTraitor；币安初步调查称一名开发运维工程师电脑可能被入侵，尚未发现钱包私钥泄露证据。文章梳理 DMM Bitcoin 被盗 4,502.9 枚比特币约值 3.08 亿美元、Bybit 约 15 亿美元失窃等案件，指出攻击者常借假招聘入侵员工设备，或篡改签名网页让签名者批准改变钱包控制逻辑的交易，私钥保管完好仍可能签下被误导的交易。
American Bitcoin 公告称，2026 年第三季度净利润约 1.26 亿美元，上季度净亏损约 5720 万美元；调整后 EBITDA 约 2.21 亿美元。第三季度挖矿营收约 6340 万美元，低于上季度的 6700 万美元；挖出约 891 枚比特币，单枚挖矿成本从约 3.65 万美元升至约 4.21 万美元，公司称主要受季节性电力成本上升影响。截至 9 月 30 日，公司持有约 8427 枚比特币，其中约 3090 枚已根据矿机采购协议质押给 Bitmain。
American Bitcoin 公布 2026 年第三季度财报，净利润 1.26 亿美元，较第二季度亏损 5720 万美元实现扭亏，盈利主要来自约 1.97 亿美元的数字资产收益。第三季度营收 6340 万美元；挖出约 891 枚 BTC，单枚挖矿成本约 4.21 万美元。截至 9 月 30 日持有约 8427 枚 BTC，其中约 3090 枚质押给比特大陆，股价周三收跌 5.60% 至 6.24 美元。
American Bitcoin（ABTC）公布2026年第三季度财报，净利润1.26亿美元，上季度为亏损5720万美元，盈利主要来自约1.97亿美元的数字资产收益。截至9月30日，公司持有约8427枚BTC，其中约3090枚质押给比特大陆；第三季度挖出约891枚BTC，单枚挖矿成本升至约4.21万美元。据彭博社报道，其股价周三收跌5.60%，报6.24美元。