Usual bUSD0 提前退出：为什么还需要 rt-bUSD0
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区分主市场两种代币、旧 USD0++ 迁移、二级买入与到期兑付；判断缺少赎回权时为何不能直接按 1:1 提前退出。
开始前准备
- 准备已脱敏的原代币、链、取得路径、bUSD0/rt-bUSD0 数量与适用系列材料。
- 先核条款中的受限人士；产品页写 permissionless 不代表任何地区都获准使用。
1. 确认 bUSD0 与赎回权是两个对象
bUSD0 是锁定 USD0 到期的债券仓位，rt-bUSD0 是可交易的提前退出权，本身没有收益和治理权。官方表分别列两者 Ethereum 地址，另列 Arbitrum 的 bUSD0；不能由同名推同链同时具备两种资产。
sUSD0 则是非 rebasing 的 ERC-4626 储蓄份额，通过兑换率增长，不是 bUSD0 的别名。先核自己到底持有哪种产品，再判断退出条件。
检查结果：代币、链和权利角色已确认，没有把 sUSD0 或 rt-bUSD0 当作债券本金。
2. 检查仓位来自主市场、旧迁移还是二级市场
当前主市场规则为 1 USD0 铸 1 bUSD0 加 1 rt-bUSD0；官方同时写 UIP-12 后旧 USD0++ 持有人改为 bUSD0，却不追溯发 rt-bUSD0。缺 rt 不足以证明迁移漏发。
若路由为了折价而在二级市场买入更多 bUSD0，不能沿用主市场必得成对代币的假设。对照当时路由与实际收到的两种数量，不从支付过 USD0 推定必然有同量退出权。
检查结果：已记录取得路径及两种代币实收数量，旧迁移和二级买入没有套用主市场双代币规则。
3. 到期前按配对数量判断平价赎回权
到期前主市场合并规则是 1 bUSD0 + 1 rt-bUSD0 → 1 USD0，两种代币都销毁。若材料明确有 100 bUSD0、只有 40 rt-bUSD0，单按该配对规则最多覆盖 40 bUSD0；不能把剩余 60 当成也能无条件平价提前退。
该例只核权利数量，实际可执行还受协议和流动性条件约束；USD0 输出也不是美元银行余额。rt-bUSD0 的市场价格、点差与交易费应另外保留。
检查结果：配对可覆盖的 bUSD0 数量与实际执行条件分开，未把 rt 的数量或市价当本金。
4. 缺 rt 时区分二级卖出与有条件 floor
没有配对赎回权时，二级市场卖 bUSD0 按市场价格成交；卖 rt-bUSD0 则是出售退出权、仍保留 bUSD0，不是退出债券本金。
官方另列无 rt 的主市场 floor：需 DAO 启用，页面写当前 0.92 USD0/bUSD0。100 bUSD0 在这个设置下的名义口径是 92 USD0，但开关、当次报价、费用与可执行条件未核，不能据页面替人下结论或把折价叫作统一手续费。
检查结果：二级出售的资产、失去的权利与 floor 的 DAO 条件/报价分别明确。
5. 按固定系列到期日核对，而非重新锁四年
当前系列的官方到期日是 2028 年 6 月 11 日；到期规则为 1 bUSD0 → 1 USD0，不再要求 rt-bUSD0。不能把“四年债券”理解为从每次买入日再顺延四年。
USUAL 券息还取决于 bUSD0 所在场景：当前正文把 USL 中的仓位列为无每日 USUAL、主要依折价到期的零息模式；非 USL 分支另列券息。不要用自己未取得的激励参数去补整段收益。
检查结果：系列到期日、rt 是否必需和仓位所属收益分支已分列，未套用滚动四年或统一券息。
6. 以实际资产输出和适用条款收尾
若已有赎回或卖出材料，分别核两种代币的消耗、收到的 USD0 或成交资产、费用与余额；仅有撤销挂单、授权或报价不表示已经退出。
条款排除中国、美国等受限人士，并禁止用 VPN 掩盖不合规。产品页的 permissionless、即时或到期 1:1 描述不抵消这些限制，也不保证市场价格、本金和收益；未读到当次规则或收款材料就保留未知。
检查结果：路径、消耗代币、输出资产和资格材料可追溯，未知设置或未收款未写为退出完成。
怎样确认完成
- 官方方法已核，得到仓位来源、配对权利、到期前选项与固定到期日对照；实际准入与兑付未验证。
常见错误与边界
- 把旧 USD0++ 改名当成同时收到 rt-bUSD0。
- 把卖 rt 当退出 bUSD0 本金，或把 0.92 floor 当无条件保底。
- 把到期 1:1 当每枚恒等一美元，或把系列债券当每次买入再锁四年。