ParlayMarket 论文提出面向组合式联合合约的自动做市机制

内容摘要

AFT 2026 会议论文介绍 ParlayMarket，一种面向 parlay 式联合合约的自动做市机制，作者为 Ranvir Rana、Viraj Nadkarni、Niusha Moshrefi、Pramod Viswanath。据作者摘要，该机制维护共享的成对指数族信念状态，使基础合约与组合合约价格同出自一个一致分布，将 2^M 结果空间压缩为 O(M²) 统计量，由单一流动性池支撑。作者称重复交易下价格收敛到对真实联合分布的最佳成对近似，做市预期损失随基础事件数至多二次增长而非随挂牌组合数指数增长，且该二次依赖在稠密成对相关下是最坏情况最优；组合交易对这一保证不可或缺。作者称在合成相关市场与 Kalshi 历史 combo 数据上的实验验证了上述标度。当前仅取得作者摘要与元数据，未读取全文，方法细节与实验设置未核验。