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深潮 TechFlow · Web3 资讯·· 9 小时前

深潮：Strive 优先股实际收益率逼近17%，Strategy 陷入股权稀释困局

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深潮 TechFlow 援引彭博社报道称，Strive 完成 6.3 亿美元优先股发行，较原目标高出约 25%，名义股息率 15% 且折价发行，二级市场投资者实际年化收益率接近 17%，相对一年期美债约 4.2% 的利差接近 1300 个基点。Strategy 的 STRC 优先股（年化股息率 12%）自 6 月二级市场价格回落后停发，管理层正寻求引入每日分红机制，公司转而依赖公开市场增发普通股（ATM）筹资，普通股股东面临持续稀释压力。文章认为，当融资成本升至 15%-17%，比特币长期涨幅须跑赢单位数以上的固定财务费用，否则将持续侵蚀现金流。

来源：深潮 TechFlow · Web3 资讯 · techflowpost.com

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#观点/分析#比特币#机构应用#融资/商业#Bitcoin

所属事件

Strive 完成 6.3 亿美元 SATS 优先股发行

Strive 完成 SATS 永续优先股发行，以每股 90 美元售出 700 万股，募资 6.3 亿美元，较最初 5 亿美元计划高约 25%，10 月 20 日起在纳斯达克交易。股息按面值 100 美元计提 15%，按发行价折算年化约 16.7%，自 11 月 9 日起按营业日支付，须经董事会批准；公司设 1.575 亿美元股息储备覆盖 18 个月。SATS 清偿顺位低于 SATA、高于普通股，不以比特币作抵押。公司 SEC 文件仅列一般用途，未披露具体买币金额。

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同一消息的其他来源与事件进展；转载数量不等于独立核验。

  • 同一消息动区 BlockTempo · 中文资讯

    动区：Strive 优先股实际收益率近17%，Strategy 靠增发普通股稀释股东

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    动区援引彭博社报道称，Strive 完成 0.000000063 亿美元优先股发行，较原目标高出约 25%，票面股息率 15% 且折价发行，二级市场投资者实际年化收益率接近 17%，较一年期美债基准约 4.2% 的利差接近 1300 个基点。Strategy 年化 12% 的 STRC 优先股自 6 月二级市场价格回落后暂停募集，管理层正寻求引入每日分钟机制，目前只能依赖公开市场增发普通股（ATM）筹资囤币，现有股东面临持续稀释压力。文章指出，一旦融资成本被推高至 15% 甚至 17%，比特币长期复合涨幅须跑赢双位数固定财务费用，否则将持续侵蚀现金流。

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    据彭博社报道，比特币财库公司Strive周二完成6.3亿美元优先股发行，规模较最初计划高出约25%，名义年化收益率15%并折价发行，实际收益率接近17%。Strategy年化股息率12%的STRC优先股自6月价格下跌后未再发行，目前寻求推动每日分红，并继续增发普通股筹资购买比特币，现有股东面临股权稀释。

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  • 同一事件的进展Odaily 星球日报 · 重要快讯

    Strive 将 SATS 永续优先股发行规模扩大至约 6.3 亿美元

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    Strive 将 SATS 永续优先股发行规模扩大至 700 万股，每股发行价 90 美元，预计筹集约 6.3 亿美元总收益，年股息率 15%，预计于 10 月 20 日前后完成交割。此前计划发行 500 万股、筹集约 5 亿美元。发行所得资金将用于购买比特币，且不会稀释普通股股东权益；若全部用于购入比特币，Strive 可能成为仅次于 Strategy 的全球第二大上市比特币储备公司。

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  • 同一事件的进展深潮 TechFlow · Web3 资讯

    Strive 拟发行 5 亿美元永续优先股 SATS 用于增持比特币

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    据 CoinDesk 报道，比特币财资公司 Strive（ASST）宣布计划按每股 100 美元发售 500 万股永续优先股 SATS，筹集 5 亿美元，用于增持比特币、收购产生收益的资产或回购股票。SATS 提供 15% 面值固定股息率并每日支付，受偿顺序次于现有浮动利率优先股 SATA（当前利率 13%）；Strive 称其比特币持仓达 32,773 枚，价值约 27 亿美元。

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以下按资产或主题关联，供比较阅读，属于不同消息。

  • 同资产主题PANews

    比特币28天波动率降至1.2%，K33预计美联储决议与中期选举临近将推高波动性

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    据The Block报道，K33分析师预计，随着下周美联储利率决议及11月3日美国中期选举临近，比特币市场波动性可能回升。数据显示，比特币28天波动率已降至1.2%，接近2026年以来的最低水平，反映当前市场交易活动仍较低迷。

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  • 同资产主题深潮 TechFlow · Web3 资讯

    比特币期权占衍生品未平仓合约近60%，市场结构转向风险管理

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    据 CoinDesk 报道，10 月 21 日数据显示，比特币期权在整体比特币衍生品未平仓合约中的占比已升至近 60%，高于今年初的约 50%。全市场比特币衍生品未平仓合约总额约 1,290 亿美元，其中期权市场规模达 760 亿美元；与美国现货 ETF 挂钩的期权未平仓合约约 360 亿美元，占期权市场总量约 47%，主要由贝莱德旗下 IBIT 贡献（近 350 亿美元）。业内分析指出，期权占比扩大表明投资者正从单一方向性投机转向利用期权进行对冲与波动率风险管理，该趋势可能进一步降低比特币的整体波动性。

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