BlackRock 探索代币化基金 BUIDL 用作传统金融抵押品
BlackRock Tokenization Push Gathers Pace as Wall Street Races to Tokenize Assets
内容摘要
Cryptonews 报道，BlackRock 代币化货币市场基金 BUIDL 自 2024 年推出以来规模已达约 23 亿美元，公司正探索让代币化基金份额在传统金融中充当抵押品。BlackRock 亚太区现金业务负责人 Dan Maley 称，其代币化基金已在数字资产市场用作抵押品，下一步是接入华尔街的融资与保证金体系。IMF 与 ISDA 均指出法律确定性、托管与跨境认可等障碍仍待解决。
来源：Cryptonews · 新闻报道 · cryptonews.com
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贝莱德称代币化基金已在数字资产市场用作抵押品
据 Bloomberg 报道，贝莱德称华尔街对区块链的应用正从资产数字化转向改变资产流转方式，重点是让代币化资产充当抵押品、支持 7×24 小时交易并减少赎回需求。其亚太现金业务负责人 Dan Maley 表示，公司代币化基金已在数字资产市场被用作抵押品，下一步是接入华尔街的融资与保证金体系，但向传统金融扩展仍受银行接受度、市场基础设施及监管确定性制约。贝莱德首只代币化货币市场基金 BUIDL 自 2024 年推出以来规模已增至约 23 亿美元，公司已在美欧推出代币化现金产品，并于 9 月获批一只港元数字流动性基金。IMF 与 ISDA 指出法律确定性、托管与跨境认可等障碍仍待解决。
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ERC-4626 Vault 份额是什么？钱包余额怎样对应底层资产
ERC-4626 规范代币化 Vault 的资产与份额接口。份额数量、对应资产估计和当前可提款额度不同；符合接口标准不能保证收益、流动性或某种投资策略。
为什么份额不是一比一资产余额？
ERC-4626 区分底层资产与代表参与权利的份额，并定义存取及换算接口。份额兑资产的关系取决于 Vault 状态和实现，不能把 100 份额直接显示成 100 枚底层代币。
Aave 健康因子怎么算？低于 1 与实际清算怎样区分
Aave 健康因子等于抵押价值乘加权清算阈值，再除以债务价值。低于 1 表示可被清算，不证明清算已经发生，也没有通用安全数值。先核对网络、市场、抵押组成、阈值、债务和时点；下文用单资产与多资产假设演示重算。
阅读完整说明 →Morpho 独立借贷市场与 Vault 有什么区别？
Morpho 市场是具体借贷条件的组合，Vault 则按其版本与策略配置资产。直接存入某市场与持有 Vault 份额不是同一种敞口，核对时要追到实际分配和控制权限。
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贝莱德称代币化基金正融入华尔街抵押品与结算管道
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BlackRock 申报 iShares Bitcoin Managed Protection 缓冲型比特币 ETF
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BlackRock 向 SEC 申报 iShares Bitcoin Managed Protection ETF，代码 PBIT，管理费尚未填写。该基金不直接持有比特币或比特币 ETF，而是买入 IBIT 看涨期权并卖出更高行权价看涨期权，分三个交错月度启动的分期运作；每期保护线约为参考资产的 90%，即初始亏损约 10%，收益上限由每期开市时市场条件决定。据 SoSoValue，IBIT 周一净流入 6.652 亿美元，是 12 只美国现货比特币 ETF 中唯一净流入者，当日全板块净流入 5.266 亿美元。Bloomberg Intelligence 分析师 James Seyffart 称这是 BlackRock 第三只比特币 ETF 申报。
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21shares 在欧洲上线 Lighter（LIT）和 Venice Token（VVV）实物支持 ETP
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21shares 宣布推出两款实物支持的新产品：追踪去中心化永续合约交易所原生代币 LIT 的 21shares Lighter ETP（LIHT），以及追踪隐私 AI 基础设施核心资产 VVV 的 21shares Venice Token ETP（VENC）。两款产品费率均为 2.50%，分别在德意志交易所 Xetra 与瑞士证券交易所（SIX Swiss Exchange）上市，欧洲投资者可通过传统券商账户获取相关资产敞口。
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摩根大通资产管理发布2027年长期资本市场假设报告，预计比特币未来十年年化回报10%，高于美国大盘股的7.5%和黄金的5.5%。报告同时给出牛市情形16.6%的年化回报和熊市情形11.2%的年化亏损，但因市场相关性不稳定，暂不将比特币视为组合分散配置资产，而是视为投机资产和货币宽松的对冲工具。Bitwise首席投资官Matt Hougan对此表示欢迎，Bitwise此前预测比特币到2035年可能达到130万美元，基准情形年化回报28.3%。
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Animica Brands 回顾 Portfolio Day：AI 代理支付、身份与机构资产上链
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