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MSCI 拟剔除 Strategy，摩根大通推演被动资金撤离上限或达 28 亿美元

原标题

28 亿美元卖盘预警再起，Strategy 被踢出 MSCI 会冲击比特币吗？

Strategy · 研究观察，根据标题制作的内容信息图，非新闻现场图片
内容信息图

内容摘要

Strategy 出现在 MSCI 潜在剔除名单中，最终结果预计于北京时间 11 月 12 日早上 6 时后公布；新规则将主要依靠持有资产获价值的公司归入非经营性公司并取消纳入资格。Foresight News 援引摩根大通推演称，若被动资金全面退场，撤离上限或达 28 亿美元；Strategy 官方测算被动基金约持有 1300 万股 MSTR，价值约 15.7 亿美元。被动基金卖出的是股票而非公司持有的比特币，单凭剔除无法推导 Strategy 必须卖币。

推荐理由

被动基金卖出的是 MSTR 股票，不会直接卖掉公司资产负债表上的比特币，卖压传导至比特币还需融资收缩或减仓等中间环节。

来源：Foresight News · 中文资讯 · foresightnews.pro

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#观点/分析#比特币#机构应用#Bitcoin

所属事件

MSCI确认剔除Strategy等6家公司

MSCI 11月12日发布非经营性公司最终影响名单，确认将 Strategy、Metaplanet、Upexi 等6只证券剔除，BNB Standard、Streamex 等新进入19只证券的观察名单，调整于11月30日美股收盘后生效。摩根大通测算 Strategy 被剔除或引发约28亿美元被动资金流出；Strategy 称 MSCI 关联基金持有约1300万股、占其基本流通股3.1%。

最新变化：MSCI公布最终名单，确认剔除Strategy等6家公司，19家进入观察名单。

影响怎么看

AI 根据来源整理，含条件性分析

  • 可能削弱 Strategy 等财库公司通过溢价增发普通股、优先股融资买币的能力，因被动资金退出或压低股价与估值溢价，具体取决于承接买盘与后续融资条件。

    成立条件：
    成立需剔除生效后被动基金实际减持、且公司再融资规模或成本出现可观察变化；单凭剔除无法推出 Strategy 必须卖币。
    接着看：
    11月30日收盘后被动基金调仓的实际成交规模，以及 Strategy 后续增发与买币节奏。
    查看依据 · 2 篇报道

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同一消息的其他来源与事件进展；转载数量不等于独立核验。

  • 同一消息Odaily 星球日报 · 文章线索

    MSCI 拟剔除 Strategy，被动资金调仓或引发 15.7 亿至 28 亿美元 MSTR 卖盘

    查看摘要与出处

    MSCI 采用新方法筛选以持有资产为主、缺少实际经营活动的非经营性公司，Strategy 出现在潜在剔除名单中，最终结果预计于北京时间 11 月 12 日早上 6 时后公布。Strategy 持有超过 85 万枚比特币，累计购入成本逾 641 亿美元。摩根大通推演模型认为被动撤离资金上限约 28 亿美元，Strategy 官方测算被动基金约持有 1300 万股 MSTR，占其总股本 3.1%，按 11 月 11 日收盘价 121.07 美元计约 15.7 亿美元，并称该数量低于当时统计的单日平均成交量。22 家潜在受影响公司中 14 家与加密货币直接相关，Metaplanet、Upexi 被列为拟删除。被动基金卖出的是 MSTR 股票，不会直接卖出公司持有的比特币；文章指出，若剔除带来持续卖压，公司股权融资能力可能受损，但单凭指数剔除无法推导出 Strategy 必须卖币。

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  • 同一消息PANews

    MSCI 新规或剔除 Strategy，摩根大通推演最高 28 亿美元被动卖盘

    查看摘要与出处

    MSCI 已敲定针对非经营性公司的新指数准入规则，持有 850364 枚比特币、累计购入成本约 641.6 亿美元的 Strategy 出现在拟删除名单中，最终结果预计于北京时间 11 月 12 日早上 6 时后公布。文章援引摩根大通模型称，若被动资金全面撤离，卖盘上限约 28 亿美元；Strategy 官方测算被动基金持有约 1300 万股 MSTR，约 15.7 亿美元，低于其单日平均成交量。拟删除的 5 家公司中另含比特币财库公司 Metaplanet 和 SOL 财库公司 Upexi，另有 11 家加密相关公司进入观察名单。文章分析指出，被动基金卖出的是 MSTR 股票而非公司持有的比特币，卖压需通过融资成本上升等环节才可能传导至比特币市场。

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  • 同一事件的进展CoinPost · 日本加密资讯

    Strategy CEO称MSCI指数挂钩股份仅约3%，剔除影响有限

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    Strategy CEO Phong Le 11月13日接受CNBC采访时称，公司股票中仅约3%与MSCI指数挂钩，指数剔除的影响有限。MSCI在11月定期审查中适用10月15日生效的针对非事业公司的新规则，决定将Strategy从MSCI USA指数等全球指数（GIMI）中剔除，11月30日收盘时生效。Le还主张MSCI应保持中立，不应挑选赢家和输家。

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  • 同一事件的进展Cointelegraph

    Strategy 股价单日下跌 6.49%，MSCI 确认将其剔除出全球股指

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    MSCI 确认 Strategy 将在11月30日收盘后从其全球股指中剔除，次日 Strategy 股价周四收跌6.49%至114.41美元。JPMorgan 此前估算该剔除可能带来约28亿美元卖压；Strategy 则在8月31日回应称，MSCI 关联基金仅持有其约1300万股、占基本流通股3.1%，并称新规是针对数字资产储备公司的借口。同日比特币跌4.3%至约71340美元。

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  • 同一事件的进展Decrypt

    MSCI 将把 Strategy 的 MSTR 股票从美国指数中剔除

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    MSCI 的 11 月评审显示，11 月 30 日收盘后将把 Strategy 的 MSTR 股票从 MSCI USA 指数中删除，并连带移出 MSCI World 等含美国公司的指数，依据是 10 月针对类投资基金公司的规则。Strategy 曾在 8 月致信 MSCI 称该提案歧视且武断，并估计挂钩 MSCI 指数的基金持有其约 3.1% 流通股。剔除不强制卖出比特币，但可能削弱其发股购币的筹资能力。

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  • 同一事件的进展PANews

    MSCI今日公布最终非运营公司名单，Strategy指数席位面临风险

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    据Bitcoin.com报道，Strategy（Nasdaq: MSTR）于11月11日进入MSCI 11月最终审核名单，其指数席位面临风险。MSCI于10月15日敲定新规，使非运营公司不具备纳入其全球可投资市场指数的资格，随11月指数审核生效，MSCI将于11月11日公布受影响公司最终名单，变更于11月30日生效。摩根大通分析师此前估计，若Strategy被剔除，跟踪该指数的基金可能抛售约28亿美元相关股票，但该数字基于较早的数字资产提案而非最终规则。

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